บทบาทของตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจแบบตลาด สาระสำคัญของตลาดการเงิน หน้าที่และบทบาทในระบบเศรษฐกิจ หน้าที่ของตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจ

การพัฒนาเศรษฐกิจตามปกติอย่างต่อเนื่องจำเป็นต้องมีการระดมเงินทุนฟรีชั่วคราวของบุคคลและนิติบุคคล ตลอดจนการแจกจ่ายและแจกจ่ายซ้ำบนพื้นฐานทางการค้าระหว่างภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจ ในระบบเศรษฐกิจที่ทำงานได้ดี กระบวนการนี้ดำเนินการในตลาดการเงิน ดำเนินการสะสม ระดม แจกจ่าย และแจกจ่ายเงินทุนฟรีชั่วคราวของบุคคลและนิติบุคคล ตลอดจนรัฐ

ตลาดการเงินเป็นระบบความสัมพันธ์ที่เกิดขึ้นในกระบวนการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ทางการเงิน องค์ประกอบตลาดการเงิน เช่น สินทรัพย์ทางการเงิน ได้แก่ เงินในสกุลเงินในประเทศและต่างประเทศ หลักทรัพย์ โลหะมีค่า และหิน (ยกเว้นเครื่องประดับและผลิตภัณฑ์ในครัวเรือนจากพวกเขาและเศษของผลิตภัณฑ์เหล่านี้) เงินฝากและทุนเครดิต

แนวคิดหลักประการหนึ่งของการทำงานของตลาดการเงินคือทฤษฎี ตลาดที่มีประสิทธิภาพซึ่งหมายถึงประสิทธิภาพของข้อมูล ตลาดที่มีประสิทธิภาพเป็นตลาดที่ข้อมูลที่เกี่ยวข้องทั้งหมดสะท้อนอยู่ในราคา ข้อมูลทั้งหมดแบ่งออกเป็นสามกลุ่ม:

1. ข้อมูลในอดีตที่สะท้อนถึงสถานะก่อนหน้าของตลาด (การเปลี่ยนแปลงของอัตรา ปริมาณการซื้อขาย อุปสงค์ อุปทาน)

3. ข้อมูลทั้งหมดรวมทั้งข้อมูลสาธารณะและข้อมูลภายในที่ทราบกันเฉพาะกลุ่มคนวงแคบ (เช่น เนื่องจากตำแหน่งราชการ)

ตลาดมีประสิทธิภาพในแง่ของข้อมูลใด ๆ หากสะท้อนให้เห็นในราคาของสินทรัพย์ในทันทีและสมบูรณ์ ซึ่งทำให้ข้อมูลนี้ไม่มีประโยชน์สำหรับการทำกำไรขั้นสูง ขึ้นอยู่กับปริมาณข้อมูลที่สะท้อนถึงราคาทันทีและโดยสมบูรณ์ เป็นเรื่องปกติที่จะแยกแยะสาม รูปแบบของประสิทธิภาพของตลาด:

1. รูปแบบที่อ่อนแอถือว่าราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์สะท้อนข้อมูลในอดีตอย่างเต็มที่ ด้วยข้อมูลที่เป็นความลับ นักลงทุนสามารถรับผลกำไรสูงสุดได้

2. รูปแบบปานกลางถือว่าราคาตลาดในปัจจุบันไม่เพียงสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของราคาในอดีตเท่านั้น แต่ยังรวมถึงข้อมูลสาธารณะอื่นๆ ทั้งหมดด้วย

3. รูปแบบที่แข็งแกร่งถือว่าข้อมูลทั้งหมดทั้งสาธารณะและภายในสะท้อนให้เห็นในราคาตลาดปัจจุบัน ในกรณีนี้ บุคคลที่มีข้อมูลที่เป็นความลับไม่สามารถรับผลกำไรสูงสุดได้

ตลาดการเงินรวมถึงต่อไปนี้ เซ็กเมนต์:

1. ตลาดหลักทรัพย์

2. ตลาดสินเชื่อ

3. ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ.

ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินคือผู้ซื้อและผู้ขายสินทรัพย์ทางการเงิน ตลอดจนคนกลางระหว่างกัน หน่วยงานที่ดำเนินการในตลาดการเงินเรียกว่าสถาบันการเงิน ได้แก่ ธนาคาร ตลาดหลักทรัพย์ สถาบันการลงทุน สถาบันการลงทุนรวมถึงหน่วยงานดังต่อไปนี้:

1. ที่ปรึกษาการลงทุน - บุคคลหรือนิติบุคคลที่ประกอบอาชีพในการให้บริการให้คำปรึกษาแบบชำระเงินเกี่ยวกับการออกและการหมุนเวียนหลักทรัพย์

2. กองทุนรวมที่ลงทุนประเภทต่อไปนี้:

· กองทุนรวมที่ลงทุนในหุ้นร่วม - บริษัทร่วมทุนที่เปิดอยู่ใดๆ กิจกรรมพิเศษคือการออกหุ้นจดทะเบียนสามัญของตนเองเพื่อระดมทุนและการลงทุนในหลักทรัพย์และบัญชีธนาคารอื่น ๆ ในภายหลัง

· กองทุนรวมเพื่อการลงทุน (UIF) – คอมเพล็กซ์อสังหาริมทรัพย์โดยไม่ต้องสร้างนิติบุคคล การจัดการทรัสต์ของทรัพย์สินที่ดำเนินการโดยบริษัททรัสต์

3. บริษัทการลงทุน - สมาคมที่ลงทุนโดยตรงและพอร์ตการลงทุน (ผ่านตัวกลาง) และดำเนินการบางส่วนของธนาคารพาณิชย์ บริษัท การลงทุนแสดงตามประเภทต่อไปนี้:

· โฮลดิ้ง - บริษัทแม่ที่ถือหุ้นในบริษัทย่อยอื่นและเชี่ยวชาญด้านการจัดการ

บริษัทการเงิน - องค์กรที่จดทะเบียนในรูปแบบของ บริษัท ธุรกิจ (บริษัทร่วมทุน, บริษัท
บริษัทจำกัด รับผิด บริษัท รับผิดเพิ่มเติม) ตามกฎหมายของประเทศที่ตั้งอยู่
ในทางกลับกัน ประกอบด้วยบริษัทดังต่อไปนี้:

ü การประกันภัย - นิติบุคคลที่ดำเนินกิจกรรมประกันภัยบนพื้นฐานของใบอนุญาต

ü trust (ผู้ดูแลผลประโยชน์) - องค์กรการค้าที่จัดการทรัพย์สินของลูกค้า

ü ลีสซิ่ง - นิติบุคคลที่ยืมหรือเป็นเจ้าของทรัพย์สินได้มาซึ่งทรัพย์สิน
และกำหนดให้เป็นเรื่องของการเช่าแก่ผู้เช่าโดยมีค่าธรรมเนียมเป็นระยะเวลาหนึ่งในการครอบครองและใช้ชั่วคราวโดยมีหรือไม่มีการโอนกรรมสิทธิ์ในวัตถุนี้

4. สถาบันการเงินที่ไม่แสวงหาผลกำไร (กองทุนบำเหน็จบำนาญที่ไม่ใช่ของรัฐ สหภาพเครดิต สมาคมประกันร่วมกัน องค์กรกำกับดูแลตนเองของผู้เข้าร่วมตลาดการเงินมืออาชีพ)

ตัวกลางทางการเงินทำหน้าที่จับคู่ผู้กู้และผู้ให้กู้หรือผู้ค้า พวกเขาให้บริการต่อไปนี้แก่ผู้เข้าร่วมตลาดการเงิน:

1. มีส่วนช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานในขณะที่เพิ่มจำนวนขึ้น

2. รวมเงินออมของลูกค้าเพื่อการลงทุนที่มากขึ้นในตลาดหลัก

3.กระจายความเสี่ยงซึ่งเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ออมแต่ละคนที่จะทำด้วยตัวเอง

4. เปลี่ยนเงื่อนไขของหลักทรัพย์หลักเป็นหนี้สินทางอ้อมครบกำหนดที่แตกต่างกัน

กิจกรรมระดับมืออาชีพในตลาดการเงินได้รับอนุญาต มันถูกแสดงโดยประเภทต่อไปนี้:

1. คนกลาง (กิจกรรมของนายหน้า) - ธุรกรรมสำหรับการซื้อและขายหลักทรัพย์เป็นค่าใช้จ่ายและในนามของลูกค้า

2. เชิงพาณิชย์ (กิจกรรมของดีลเลอร์) – การดำเนินการโดยผู้เข้าร่วมตลาดหลักทรัพย์มืออาชีพในการทำธุรกรรมสำหรับการซื้อและขายหลักทรัพย์ในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองโดยมีภาระผูกพันในการทำธุรกรรมตามราคาซื้อและราคาขายที่ประกาศโดยนิติบุคคลนี้ .

3. กิจกรรมการดูแล - กิจกรรมสำหรับการบัญชีการชำระและการจัดเก็บหลักทรัพย์ตลอดจนการชำระหนี้การคงค้างและการจ่ายรายได้จากหลักทรัพย์

4. กิจกรรม Trust (Trust) - กิจกรรมสำหรับการจัดการหลักทรัพย์ที่บุคคลใดบุคคลหนึ่งเป็นเจ้าของโดยสิทธิในการเป็นเจ้าของดำเนินการโดยบุคคลอื่นโดยโอนหลักทรัพย์เหล่านี้ให้เขาในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
และการจัดการความไว้วางใจ

5. กิจกรรมของกองทุนรวมที่ลงทุนซึ่งจัดให้มีการออกหุ้นเพื่อระดมเงินทุนของผู้ลงทุนและลงทุนในนามของกองทุนในหลักทรัพย์ตลอดจนในบัญชีธนาคารเงินฝากและเงินฝากซึ่งมีความเสี่ยงทั้งหมด ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนดังกล่าวมีสาเหตุมาจากผู้ถือหุ้นของกองทุนทั้งหมดและรับรู้โดยพวกเขาโดยการเปลี่ยนแปลงราคาปัจจุบันของหุ้นของกองทุน

6. กิจกรรมของนายทะเบียนเฉพาะทาง (นายทะเบียนอิสระ) ที่รับรองการปฏิบัติหน้าที่ของผู้ถือทะเบียนผู้ถือหุ้นซึ่งดำเนินการภายใต้ข้อตกลงกับผู้ออก

7. กิจกรรมการหักบัญชีเป็นกิจกรรมเพื่อกำหนดภาระผูกพันร่วมกัน (การรวบรวม, การกระทบยอด, การแก้ไขข้อมูลเกี่ยวกับการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์และการจัดทำเอกสารทางบัญชีเกี่ยวกับพวกเขา) และการชดเชยสำหรับการจัดหาหลักทรัพย์และการชำระหนี้

อัตราส่วนของอุปสงค์และอุปทานตลอดจนระดับราคาสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่องในตลาดการเงินโดยรวมและในแต่ละส่วน สภาวะทั่วไปของพลวัตขององค์ประกอบแต่ละอย่างของตลาดการเงินเป็นปรากฏการณ์ทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อนมาก เนื่องจากเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของปัจจัยภายในตลาดและเศรษฐกิจมหภาคที่ต่างกันและหลายทิศทาง ระดับของกิจกรรมของตลาดการเงิน, อัตราส่วนขององค์ประกอบแต่ละอย่างจะถูกกำหนดโดยการศึกษาการเชื่อมต่อเข้าด้วยกัน จุดเชื่อมต่อทางการเงินตลาดเป็นรูปแบบของการสำแดงของระบบปัจจัย (เงื่อนไข) ที่กำหนดลักษณะของอุปสงค์ อุปทาน ราคาและการแข่งขันในตลาดโดยรวม แต่ละประเภทและส่วน

การรับรายได้ใดๆ ในธุรกิจมักเกี่ยวข้องกับความเสี่ยง และความสัมพันธ์ระหว่างพารามิเตอร์ทั้งสองนี้เป็นสัดส่วนโดยตรง: ยิ่งผลตอบแทนที่ต้องการหรือคาดหวังสูง ระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการไม่ได้รับผลตอบแทนนี้อาจสูงขึ้น ผลผลิตคืออัตราส่วนของรายได้ต่อการลงทุน ความเสี่ยงทางการเงินคือ ความน่าจะเป็นของการสูญเสียอันเนื่องมาจากความไม่แน่นอนในระดับสูงในผลลัพธ์ของธุรกรรมกับสินทรัพย์ทางการเงิน เช่นเดียวกับอิทธิพลของปัจจัยทางเศรษฐกิจและปัจจัยที่ไม่ใช่ทางเศรษฐกิจ รวมถึงการสุ่ม ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของสินทรัพย์สามารถแบ่งออกเป็นสองส่วน:

1. ตลาด (ความเสี่ยงที่เป็นระบบและไม่สามารถกระจายความเสี่ยงได้)

2. เฉพาะเจาะจง (ไม่ใช่ตลาด, ความเสี่ยงที่หลากหลาย)

ความเสี่ยงด้านตลาดเกี่ยวข้องกับพลวัตของเศรษฐกิจโดยรวม โดยมีเหตุการณ์สำคัญโดยทั่วไป (สงคราม การปฏิวัติ ฯลฯ) ตัวอย่างเช่น หากเศรษฐกิจถดถอย สิ่งนี้จะสะท้อนให้เห็นในการทำกำไรของเครื่องมือทางการเงิน ความเสี่ยงด้านตลาดไม่สามารถตัดออกได้เนื่องจากเป็นทั้งระบบ ความเสี่ยงเฉพาะนั้นสัมพันธ์กับลักษณะเฉพาะของสินทรัพย์นั้น ๆ ไม่ใช่กับสถานะของตลาดโดยรวม ตัวอย่างเช่น เจ้าของหุ้นในองค์กรมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียเนื่องจากการนัดหยุดงานกับองค์กรนี้ การจัดการที่ไร้ความสามารถ ฯลฯ ความเสี่ยงดังกล่าวสามารถลดลงจนเกือบเป็นศูนย์โดยการเลือกพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย กล่าวคือ การลงทุนเงินในหุ้นของบริษัทมากกว่าหนึ่งบริษัท และในหุ้นของบริษัท (ที่คัดเลือกมาเป็นพิเศษ) หลายๆ แห่งพร้อมกัน

ความเสี่ยงทางการเงินจำแนกได้ดังนี้

· ถ้าเป็นไปได้ประกัน (ประกัน, ไม่ประกัน).

· ตามระดับของการสูญเสียทางการเงิน (ที่ยอมรับได้ วิกฤต ภัยพิบัติ)

ตามทรงกลมของแหล่งกำเนิด (ภายนอก, ภายใน)

ถ้าเป็นไปได้ ให้มองการณ์ไกล (คาดเดาไม่ได้)

โดยผลที่ตามมา (ทำให้เกิดการสูญเสียทางการเงินส่งผลให้สูญเสียผลกำไร)

แยกแยะได้ดังนี้ ประเภทของความเสี่ยงทางการเงิน:

ความเสี่ยงจากเงินเฟ้อคือความเสี่ยงที่เมื่อเงินเฟ้อสูงขึ้น รายได้เงินสดจะลดลงในแง่ของกำลังซื้อที่แท้จริงเร็วกว่าที่เติบโต

· ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน - ความเสี่ยงของการสูญเสียสกุลเงินที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงในอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินต่างประเทศหนึ่งกับอีกสกุลเงินหนึ่งในเส้นทางเศรษฐกิจต่างประเทศ เครดิต และธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอื่น ๆ

· ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องคือความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการสูญเสียในการขายสินทรัพย์ทางการเงินอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงในการประเมินคุณภาพและมูลค่าการใช้

ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย - ความเสี่ยงของการสูญเสียอันเป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับกองทุนที่ยืมมาเกินอัตราดอกเบี้ยของเงินให้กู้ยืมแบบขยายเวลา ฯลฯ

การพัฒนาเศรษฐกิจภายในประเทศที่ทันสมัยช่วยให้รัฐมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในฐานะหน่วยงานกำกับดูแลและกำกับดูแล ระดับการแทรกแซงของรัฐบาลในตลาดเกิดใหม่ควรสูงกว่าในตลาดการเงินที่พัฒนาแล้วอย่างมีนัยสำคัญ กฎระเบียบของรัฐของตลาดการเงินดำเนินการโดยวิธีการดังต่อไปนี้:

1. ทางตรง (การบริหาร) เช่น การกำหนดข้อกำหนดบังคับสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดการเงิน การออกใบอนุญาตกิจกรรมระดับมืออาชีพในตลาด การประกันความโปร่งใสและความตระหนักที่เท่าเทียมกันของผู้เข้าร่วมตลาด การรักษากฎหมายและความสงบเรียบร้อย ดังนั้น กฎระเบียบโดยตรงจึงมีอยู่ในรูปแบบของระบบบรรทัดฐานทางกฎหมาย (กฎหมาย พระราชกฤษฎีกา มติ ฯลฯ) และหน่วยงานของรัฐ (กระทรวงการคลังแห่งสาธารณรัฐเบลารุส ธนาคารแห่งชาติของสาธารณรัฐเบลารุส ฯลฯ) ที่รับรอง การดำเนินการของพวกเขา

2. ทางอ้อม (เศรษฐกิจ) จัดให้มีการดำเนินการภาษีนโยบายการเงินนโยบายในด้านการสร้างและการใช้กองทุนงบประมาณของรัฐการจัดการทรัพย์สินของรัฐ ฯลฯ

ตลาดการเงินของสาธารณรัฐเบลารุสอยู่ในขั้นตอนของการก่อตัว กลุ่มที่พัฒนามากที่สุดคือตลาดสินเชื่อและสกุลเงิน ตลาดหลักทรัพย์เป็นตัวแทนอย่างแข็งขันที่สุดโดยตลาดหลักทรัพย์ของรัฐบาล ปริมาณของทั้งการแลกเปลี่ยนและธุรกรรมที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ในหลักทรัพย์ขององค์กรมีน้อย

ในช่วงสองทศวรรษที่ผ่านมา มีการเร่งความเร็วในกระบวนการโลกาภิวัตน์ของตลาดการเงิน กล่าวคือ การเข้าถึงของนักลงทุนไปยังตลาดการเงินทั่วโลกกำลังขยายตัว ซึ่งพบการแสดงออกในการก่อตัวของตลาดการเงินโลก มันถูกควบคุมโดยข้อตกลงระหว่างประเทศประเภทต่างๆและสถาบันระหว่างประเทศ การพัฒนาของโลกาภิวัตน์ทางการเงินถูกกระตุ้นโดย:

· การพัฒนาทางเศรษฐกิจที่ไม่สม่ำเสมอและการกระจายทรัพยากรทางการเงิน

· ดุลการชำระเงินปัจจุบันที่ไม่สมดุล การขาดแคลนทรัพยากรสำหรับการลงทุนในประเทศส่วนใหญ่ ครอบคลุมการขาดดุลงบประมาณ การปฏิรูปเศรษฐกิจและสังคม การปฏิบัติตามภาระหนี้เงินกู้ในประเทศและต่างประเทศ

การแนะนำเทคโนโลยีอิเล็กทรอนิกส์สมัยใหม่ที่อนุญาตให้ทำธุรกรรมตามเวลาจริง

รูปแบบของการเงินโลกาภิวัตน์คือ:

1. การค้าระหว่างประเทศ

2. การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ

3. ตลาดการเงินการกู้ยืมระหว่างประเทศ เป็นต้น

บทนำ

1. ตลาดการเงิน: สาระสำคัญและหน้าที่

2. โครงสร้างของตลาดการเงิน ลักษณะขององค์ประกอบ

3. บทบาทของตลาดการเงินในการพัฒนาเศรษฐกิจของรัสเซียสมัยใหม่

บทสรุป

บทนำ

เป็นที่ทราบกันดีอยู่แล้วว่าพื้นฐานทางเศรษฐกิจของรัฐใด ๆ คือการเคลื่อนไหวของเงินทุนระหว่างหน่วยงานทางเศรษฐกิจ หน่วยงานทางเศรษฐกิจแต่ละแห่งมีสิทธิ เป้าหมาย งาน และความรับผิดชอบของตนเอง แต่ล้วนเป็นผู้มีส่วนร่วมในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ มีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจเหล่านี้ก่อให้เกิดตลาด การทำงานของตลาดใด ๆ เป็นตัวกลางโดยกระแสเงินสดและเกี่ยวข้องกับความสัมพันธ์ที่เกิดขึ้นในกระบวนการของกระแสเงินสดเป็นหลัก

โชคไม่ดีที่รัสเซียไม่มีตลาดการเงินหรือโครงสร้างพื้นฐานเป็นเวลาหลายสิบปี: ธนาคารพาณิชย์และการลงทุนเอกชน ตลาดหลักทรัพย์ บริษัท ประกันภัย ฯลฯ การเปลี่ยนผ่านของรัสเซียจากระบบเศรษฐกิจที่วางแผนไว้แบบรวมศูนย์อย่างเข้มงวดไปสู่เศรษฐกิจแบบตลาดจำเป็นต้องมีการจัดตั้งตลาดการเงินขึ้นใหม่ในประเทศโดยมีสถาบันทั้งหมดที่ให้บริการ งานนี้ซับซ้อนมากและมีขนาดใหญ่ แต่ต้องได้รับการแก้ไขทันที

หลายปีที่ผ่านมาไม่มีการแข่งขันในประเทศระหว่างผู้ผลิตสินค้าและบริการ รวมถึงผู้ผลิตทางการเงิน ซึ่งอย่างที่คุณทราบคือกลไกของความก้าวหน้าทางสังคม เป็นผลให้ในระหว่างการดำรงอยู่ของ "เศรษฐกิจตามแผน" ปริมาณและโครงสร้างของการผลิตทางสังคมจึงถูกแยกออกจากปริมาณและโครงสร้างของความต้องการที่จำเป็นทางสังคมของประชากร เป็นผลให้เกิด "เศรษฐกิจขาดดุล" ซึ่งก่อให้เกิดการขาดแคลนวัสดุไม่เพียงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงผลประโยชน์ทางวิญญาณด้วย การเปลี่ยนไปใช้วิธีการจัดการตลาดแบบใหม่กลายเป็นความจำเป็นตามวัตถุประสงค์

เศรษฐกิจตลาดต้องใช้ศักยภาพของตลาดการเงินซึ่งเป็นแหล่งที่สำคัญที่สุดของการเติบโต ขนาดของตลาดการเงินขึ้นอยู่กับสถานะและขนาดของการผลิตทางสังคม ขนาดของประชากรที่ใช้งานทางเศรษฐกิจ ตลาดการเงินของประเทศสหรัฐอเมริกา ประเทศในสหภาพยุโรป และญี่ปุ่น มีทรัพยากรที่มากที่สุด หวังว่าตลาดการเงินของรัสเซียเมื่อช่วงเปลี่ยนผ่านของการพัฒนาสิ้นสุดลง จะมีทรัพยากรเพียงพอสำหรับมันเช่นกัน

ความเกี่ยวข้องของหัวข้อนี้อยู่ที่ความจริงที่ว่าทุกส่วนของระบบการเงินทำงานในพื้นที่ตลาดเดียว องค์ประกอบที่สำคัญที่สุดคือตลาดการเงิน จุดประสงค์ของตลาดนี้คือการสะสมเงินทุนฟรีชั่วคราวและการใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพ

จุดประสงค์ของงานนี้คือการเปิดเผยสาระสำคัญของตลาดการเงินและบทบาทของตลาดในระบบเศรษฐกิจ

ตามเป้าหมายงานหลักของงานคือ:

เพื่อเปิดเผยแนวคิดและหน้าที่ของตลาดการเงิน

พิจารณาโครงสร้างของตลาดการเงินและองค์ประกอบ

กำหนดบทบาทของตลาดการเงินในการพัฒนาเศรษฐกิจ

เมื่อปฏิบัติงานนี้ได้มีการศึกษาและใช้เอกสารด้านกฎหมายและข้อบังคับของสหพันธรัฐรัสเซียงานของผู้เชี่ยวชาญในประเทศและต่างประเทศเกี่ยวกับปัญหาตลอดจนแหล่งข้อมูลทางสถิติวารสารและแหล่งข้อมูลอิเล็กทรอนิกส์

1. ตลาดการเงิน: สาระสำคัญและหน้าที่

ตลาดการเงินเป็นตลาดของการขายสินทรัพย์ทางการเงินและความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อสินทรัพย์เหล่านี้ กิจกรรมทางการเงินขององค์กรต่างๆ เชื่อมโยงกับการทำงานของตลาดการเงินอย่างแยกไม่ออก การพัฒนาประเภทและส่วนต่างๆ สถานะของการเชื่อมต่อ ในรูปแบบทั่วไป ตลาดการเงินเป็นตลาดที่มีเครื่องมือทางการเงินและบริการทางการเงินที่หลากหลายเป็นเป้าหมายของการซื้อและขาย

แนวคิดของ "ตลาดการเงิน" มีขอบเขตโดยรวมโดยรวม ในทางปฏิบัติจริง มันแสดงให้เห็นถึงระบบที่ครอบคลุมของตลาดการเงินประเภทต่างๆ ที่มีส่วนต่างๆ ของแต่ละประเภทเหล่านี้ ซึ่งเชื่อมโยงถึงกัน

ตลาดการเงินเป็นหนึ่งในองค์ประกอบโครงสร้างที่สำคัญที่สุดของตลาดโดยรวมอย่างไม่ต้องสงสัย ดังนั้นแนวคิดนี้จึงขึ้นอยู่กับความไม่แน่นอนที่มีอยู่ในคำจำกัดความของตลาดเช่นนี้ ตอนนี้ไม่มีแนวคิดเดียวเกี่ยวกับสาระสำคัญของตลาดการเงิน โครงสร้างของมัน ซึ่งหมายความว่าไม่มีความเข้าใจที่ยอมรับกันโดยทั่วไปเกี่ยวกับมัน

คำจำกัดความของตลาดการเงินมีตั้งแต่ทั่วไปที่สุดไปจนถึงเฉพาะเจาะจง เชื่อมโยงกับปรากฏการณ์เฉพาะ ดังนั้นจึงจำกัดขอบเขตของแนวคิดให้แคบลง

ผู้เขียนส่วนใหญ่เชื่อว่าแก่นแท้ของตลาดการเงินอยู่ที่ความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและสถาบันที่ให้บริการทั้งหมด สร้างความมั่นใจว่าการเปลี่ยนแปลงของเงินเป็นทุนผ่านเครื่องมือทางการเงิน

เช่นเดียวกับตลาดอื่น ๆ ตลาดการเงินได้รับการออกแบบเพื่อสร้างการติดต่อโดยตรงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายทรัพยากรทางการเงิน ตลาดการเงินเป็นโครงสร้างที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งรวมตลาดประเภทต่างๆ ซึ่งแต่ละแห่งมีส่วนของตัวเอง

เพื่อเปิดเผยแก่นแท้ของตลาดการเงิน เราจึงกำหนดลักษณะขององค์ประกอบต่างๆ การวิเคราะห์การทำงานของตลาดการเงินหมายถึงการแบ่งส่วน การแบ่งส่วน และการจัดสรรของตลาดที่แยกจากกันที่ทำงานตามกฎของตนเอง มีแนวทางต่างๆ ในการจำแนกประเภทของตลาดการเงิน

การจัดประเภท - ตามระยะเวลาหมุนเวียนของสินทรัพย์ทางการเงิน (ตราสาร) ตลาดการเงินมีประเภทต่อไปนี้: ตลาดเงินและตลาดทุน

ในตลาดเงิน เครื่องมือทางการเงินของตลาดและบริการทางการเงินของตลาดการเงินทุกประเภทที่พิจารณาก่อนหน้านี้ทั้งหมดจะถูกขายหรือซื้อโดยมีระยะเวลาหมุนเวียนสูงสุดหนึ่งปี การทำงานของภาคส่วนระยะสั้นของตลาดการเงินช่วยให้องค์กรสามารถแก้ปัญหาการขาดแคลนสินทรัพย์ทางการเงินเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถละลายได้ในปัจจุบันและการใช้ยอดคงเหลือว่างชั่วคราวอย่างมีประสิทธิภาพ สินทรัพย์ทางการเงินที่หมุนเวียนในตลาดเงินมีสภาพคล่องมากที่สุด พวกเขามีความเสี่ยงทางการเงินในระดับต่ำที่สุด และระบบการกำหนดราคาสำหรับพวกเขานั้นค่อนข้างง่าย

ในตลาดทุน การทำธุรกรรมจะดำเนินการในลักษณะเดียวกัน โดยมีระยะเวลาหมุนเวียนมากกว่าหนึ่งปีเท่านั้น การทำงานของตลาดทุนช่วยให้องค์กรสามารถแก้ปัญหาทั้งการก่อตัวของทรัพยากรการลงทุนสำหรับการดำเนินโครงการลงทุนจริงและการลงทุนทางการเงินที่มีประสิทธิภาพ (การดำเนินการลงทุนทางการเงินระยะยาว) ตามกฎแล้ว สินทรัพย์ทางการเงินที่ซื้อขายในตลาดทุนมีสภาพคล่องน้อยกว่า มีความเสี่ยงทางการเงินสูงสุดและตามความสามารถในการทำกำไรที่สูงขึ้น

การจำแนกประเภทของตลาดการเงินสามารถดำเนินการได้ในระดับภูมิภาค (ตารางที่ 1.1)

ตาราง 1.1. การจำแนกตลาดการเงินตามภูมิภาค

ประเภทของตลาดการเงิน	ลักษณะเฉพาะ
ท้องถิ่น	ส่วนใหญ่เป็นการดำเนินงานของธนาคารพาณิชย์ บริษัทประกันภัย ผู้ค้าหลักทรัพย์ที่ไม่มีการรวบรวมกันกับคู่สัญญา - องค์กรธุรกิจในท้องถิ่นและสาธารณะ
ภูมิภาค	กำหนดลักษณะของตลาดการเงินที่ทำงานในระดับภูมิภาค (สาธารณรัฐ) และพร้อมกับตลาดที่ไม่มีการรวบรวมกันในท้องถิ่นรวมถึงระบบการแลกเปลี่ยนหุ้นและสกุลเงินในภูมิภาค:
ระดับชาติ	รวมถึงระบบตลาดการเงินทั้งหมดของประเทศ ทุกประเภทและรูปแบบองค์กร
โลก	เป็นส่วนสำคัญของระบบการเงินโลก ซึ่งรวมตลาดการเงินระดับชาติของประเทศต่างๆ เข้ากับระบบเศรษฐกิจแบบเปิด

การจำแนกประเภทหลักของตลาดการเงินคือตามประเภทของสินทรัพย์ทางการเงินที่หมุนเวียน (เครื่องมือ บริการ) ส่วนประกอบต่อไปนี้ของตลาดการเงินมีความโดดเด่น (รูปที่ 1.1):

ตลาดสินเชื่อ

ตลาดหลักทรัพย์ (หรือตลาดหุ้น);

ตลาดสกุลเงิน

ตลาดประกันภัย

ตลาดโลหะมีค่า

ตลาดสินเชื่อเป็นการกำหนดทั่วไปของตลาดเหล่านั้นที่มีอุปสงค์และอุปทานสำหรับวิธีการชำระเงินต่างๆ ตามกฎแล้วธุรกรรมสินเชื่อจะถูกไกล่เกลี่ยโดยสถาบันสินเชื่อ (ธนาคารและอื่น ๆ ) ซึ่งยืมและ จำกัด เงินหรือโดยการเคลื่อนไหวของภาระหนี้ต่าง ๆ ที่ขายและซื้อในตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้นตลาดสินเชื่อจึงจัดหาเงินทุนสำหรับการลงทุนเพื่อจำหน่ายวิสาหกิจและเป็นที่ที่เงินจะเคลื่อนตัวจากภาคเศรษฐกิจที่มีส่วนเกินทุนสำหรับภาคส่วนที่ขาด ในตลาดสินเชื่อ ธุรกิจกู้ยืมเงินเพื่อใช้ในการลงทุน บางครั้งผู้ประกอบการให้ยืมเงิน แต่ตามกฎแล้ว ภาคการผลิตใช้เงินมากกว่าที่ให้ ดังนั้นเราจึงสามารถพูดได้ว่างานหลักอย่างหนึ่งของตลาดสินเชื่อคือการกำกับดูแลการออมของประชากรและเงินทุนฟรีให้กับคนกลางเพื่อการลงทุน

ตลาดสินเชื่อมีส่วนสนับสนุนการเติบโตของการผลิตและการค้า การเคลื่อนย้ายเงินทุนภายในประเทศ การเปลี่ยนแปลงการออมเงินเป็นการลงทุน การดำเนินการปฏิวัติทางวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี และการต่ออายุทุนคงที่ บทบาททางเศรษฐกิจของตลาดสินเชื่ออยู่ที่ความสามารถในการรวมกองทุนขนาดเล็กและแตกต่างกันเพื่อประโยชน์ของการสะสมทุนนิยมทั้งหมด สิ่งนี้ทำให้ตลาดสามารถโน้มน้าวการกระจุกตัวและการรวมศูนย์ของการผลิตและทุนอย่างแข็งขัน

ตลาดหลักทรัพย์คือชุดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการออกและจำหน่ายหลักทรัพย์เป็นเครื่องมือในการจัดหาเงินทุนและพัฒนาเศรษฐกิจ หลักทรัพย์ประเภทเศรษฐกิจคือสิทธิในทรัพยากรที่แยกออกจากฐานและมีรูปแบบสื่อของตัวเอง (เช่น ในรูปแบบของใบรับรองกระดาษ รายการบัญชี ฯลฯ ) และยังมีคุณสมบัติพื้นฐานดังต่อไปนี้: ต่อรองได้ ; ความพร้อมใช้งานสำหรับการไหลเวียนของพลเมือง มาตรฐานและความต่อเนื่อง เอกสาร; กฎระเบียบและการยอมรับจากรัฐ ความสามารถทางการตลาด สภาพคล่อง เสี่ยง. .

กลไกการทำงานของตลาดนี้ช่วยให้คุณทำธุรกรรมทางการเงินได้รวดเร็วและราคายุติธรรมกว่าในตลาดการเงินประเภทอื่น ตลาดนี้คล้อยตามวิศวกรรมการเงินมากที่สุด - กระบวนการของการพัฒนาเป้าหมายของเครื่องมือทางการเงินใหม่และรูปแบบใหม่สำหรับธุรกรรมทางการเงิน

ตลาดหลักทรัพย์แบ่งออกเป็นระดับประถมศึกษาและมัธยมศึกษา ตลาดหลักคือตลาดที่มีการขายหลักทรัพย์ที่ออกให้ผู้ซื้อก่อน ตลาดรองซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นเจ้าของแล้ว ความแตกต่างระหว่างพวกเขาเป็นสิ่งสำคัญมาก หากมีการขายหุ้นที่ออกใหม่ของบริษัท บริษัทนั้นจะได้รับเงินทุนที่ออก และหากมีการขายหุ้นที่ออกและขายก่อนหน้านี้ เงินทุนที่ออกจะตกเป็นของเจ้าของคนสุดท้าย ตลาดรองช่วยให้บริษัทต่างๆ ขายหุ้นหรือพันธบัตรที่ออกใหม่ เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง

ตลาดหุ้นสามารถจำแนกได้ตามเกณฑ์ต่างๆ ตลาดแลกเปลี่ยนและตลาดซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์จะแตกต่างกันขึ้นอยู่กับสถานที่ซื้อขาย ดังนั้นในการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์จะถูกขายในการแลกเปลี่ยนและนอกการแลกเปลี่ยนนอกตลาด ขึ้นอยู่กับระดับของกฎระเบียบ ตลาดแบ่งออกเป็นแบบมีระเบียบและไม่มีการรวบรวมกัน ตามระยะเวลาของการทำธุรกรรมเงินสด (จุด) และความเร่งด่วนมีความโดดเด่น ในตลาดสปอต ซื้อและชำระเงินพร้อมกัน ในตลาดซื้อขายล่วงหน้า ตราสารเป็นหลักทรัพย์อนุพันธ์ ซึ่งไม่ใช่ตัวหลักทรัพย์เอง แต่เป็นสัญญาสำหรับการซื้อหรือขายในอนาคต

ตลาดหลักทรัพย์แบ่งออกเป็นตลาดตราสารทุน ตราสารหนี้ และตราสารอนุพันธ์ ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับประเภทของหลักทรัพย์ หลักทรัพย์ที่มีอยู่ในแนวปฏิบัติของโลกสมัยใหม่แบ่งออกเป็นสองประเภท: หลักทรัพย์พื้นฐานและหลักทรัพย์อนุพันธ์หรืออนุพันธ์

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นตลาดที่ทำธุรกรรมด้วยสกุลเงินหรือเครื่องมือทางการเงินซึ่งขึ้นอยู่กับสกุลเงิน การพัฒนาความสัมพันธ์แลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ประสบความสำเร็จเป็นไปได้หากมีตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศซึ่งคุณสามารถขายและซื้อสกุลเงินได้อย่างอิสระ หากไม่มีโอกาสดังกล่าว คู่ค้าทางเศรษฐกิจจะไม่สามารถรับรู้ถึงความสัมพันธ์ของสกุลเงินได้ - พวกเขาจะไม่มีสกุลเงินต่างประเทศเพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันภายนอกของพวกเขา พวกเขาจะไม่สามารถแปลงรายได้จากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่ได้รับเป็นเงินของประเทศเพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันภายในของพวกเขา

ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ผู้คนซื้อและขายสกุลเงินไม่เพียง แต่สำหรับการชำระเงิน แต่ยังเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ อีกด้วย: สำหรับการดำเนินการเก็งกำไร การดำเนินการป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงินและอื่น ๆ ยิ่งไปกว่านั้น การดำเนินการเหล่านี้กำลังแพร่หลายมากขึ้นเรื่อยๆ

ตามเนื้อหาทางเศรษฐกิจ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นส่วนหนึ่งของตลาดเงินซึ่งอุปสงค์และอุปทานสำหรับผลิตภัณฑ์เฉพาะเช่นสกุลเงินมีความสมดุล

ตลาดประกันภัยเป็นตัวกำหนดลักษณะของตลาดที่เป้าหมายของการซื้อและขายคือการคุ้มครองการประกันภัยในรูปแบบของผลิตภัณฑ์ประกันภัยต่างๆ ที่นำเสนอ ความต้องการบริการของตลาดนี้เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการพัฒนาความสัมพันธ์ทางการตลาด หัวข้อของตลาดนี้ ที่เสนอการคุ้มครองการประกันภัย มีส่วนช่วยในการสะสมและการกระจายทุนอย่างมีประสิทธิภาพ โดยใช้เงินทุนสะสมอย่างกว้างขวางเพื่อวัตถุประสงค์ในการลงทุน แม้ในภาวะเศรษฐกิจวิกฤต ตลาดนี้กำลังพัฒนาในอัตราที่สูง ซึ่งเกินอัตราการพัฒนาของตลาดการเงินประเภทอื่นอย่างมีนัยสำคัญ

เงื่อนไขบังคับสำหรับการดำรงอยู่ของตลาดประกันภัย - การมีอยู่ของความต้องการสาธารณะสำหรับบริการประกันภัยและ บริษัท ประกันสามารถตอบสนองความต้องการนี้ได้ ในการนี้ ตลาดของผู้ประกันตนและตลาดของผู้เอาประกันภัยมีความโดดเด่น

โดยพื้นฐานรายสาขา ตลาดสำหรับการประกันภัยส่วนบุคคล ทรัพย์สิน และความรับผิดมีความโดดเด่น ในทางกลับกัน ตลาดแต่ละแห่งสามารถแบ่งออกเป็นส่วนต่างๆ แยกกันได้ เช่น ตลาดประกันอุบัติเหตุ ตลาดประกันทรัพย์สินในบ้าน และอื่นๆ

ในตลาดโลหะมีค่า การทำธุรกรรมจะดำเนินการกับโลหะมีค่า โดยเฉพาะทองคำ ความอเนกประสงค์ของตลาดทองคำเกิดจากการที่มันไม่เพียงแต่เป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป และวิธีการที่ปลอดภัยที่สุดในการจองเงินสดฟรี แต่ยังเป็นสินค้าที่มีคุณค่าสำหรับสถานประกอบการผลิตหลายแห่ง ในประเทศของเรา ตลาดทองคำเป็นตลาดการเงินประเภทที่พัฒนาน้อยที่สุด เนื่องจากไม่มีแม้แต่กฎระเบียบทางกฎหมายขั้นต่ำที่จำเป็น

ตลาดทองคำเป็นตลาดที่ให้บริการการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ การบริโภคในอุตสาหกรรมและภายในประเทศ การลงทุน การประกันความเสี่ยง และธุรกรรมเก็งกำไร

ตามระดับขององค์กร ตลาดแลกเปลี่ยนและตลาดทองคำที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์มีความโดดเด่น ทองคำเป็นเป้าหมายของการซื้อขายแลกเปลี่ยน ควบคู่ไปกับสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ทางการเงินอื่นๆ ตลาดแลกเปลี่ยนทองคำเป็นตลาดที่มีการจัดการซึ่งแสดงโดยการแลกเปลี่ยนโลหะมีค่าและอัญมณีล้ำค่า ตลาดทองคำ OTC เป็นกลุ่มความร่วมมือของธนาคารหลายแห่งที่ได้รับอนุญาตให้ทำธุรกรรมทองคำ ธนาคารดำเนินการเป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย กำหนดระดับราคาตลาดเฉลี่ย และยังมีส่วนร่วมในการทำความสะอาด จัดเก็บทองคำ และทำทองคำแท่ง

ศูนย์ระดับโลกรวมถึงตลาดในลอนดอน ซูริก นิวยอร์ก ชิคาโก ตลาดเสรีในประเทศ ได้แก่ ตลาดในปารีส เวียนนา อิสตันบูล มิลาน และอื่นๆ ไม่ฟรี (ท้องถิ่นควบคุม) - ในเอเธนส์และไคโร

ต่างจากตลาดต่างประเทศที่มีผู้เข้าร่วมจำนวนน้อย ตลาดในประเทศอยู่ภายใต้กฎระเบียบของรัฐบาลไม่มากก็น้อย วิธีการควบคุมคือมาตรการทางเศรษฐกิจ - โควต้าภาษีและภาษีการแทรกแซงในการกำหนดราคา ตลาดในประเทศเสรีมีการควบคุมที่ผ่อนปรนมากขึ้น โดยปกติแล้วจะใช้วิธีการจัดเก็บภาษี นโยบายดังกล่าวไม่ได้ป้องกันทองคำอย่างเป็นทางการจากการย้ายจากรัฐหนึ่งไปอีกรัฐหนึ่ง ตลาดที่มีการควบคุมจะถูกควบคุมอย่างเข้มงวดมากขึ้น ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับวิธีการต่างๆ เช่น การจัดการภาษี ใบอนุญาต การแทรกแซงโดยตรง และการกำหนดราคา

พิจารณาฟังก์ชันที่ดำเนินการโดยตลาดการเงิน ตลาดการเงินประกอบด้วยส่วนต่าง ๆ ดังนั้นหน้าที่ของส่วนต่าง ๆ เหล่านี้จึงแตกต่างกัน ในเวลาเดียวกัน ทุกส่วนของตลาดนี้ยังทำหน้าที่หลายอย่างที่สะท้อนถึงแก่นแท้ของตลาดการเงินโดยรวมมากที่สุด ฟังก์ชันทั่วไปเหล่านี้มีดังต่อไปนี้:

ประกันความเสี่ยง

ผ่านตลาดการเงิน การสะสมของเงินทุนฟรี การกระจายและการแจกจ่ายซ้ำระหว่างภาคเศรษฐกิจ ประเทศ และภูมิภาคในระดับโลก การเร่งความเร็วและการเติบโตของประสิทธิภาพการผลิต ตลาดการเงินควบคุมความสัมพันธ์ระหว่างผู้เข้าร่วม ตลอดจนตรวจสอบการปฏิบัติตามบรรทัดฐานทางกฎหมาย กฎการซื้อขาย และมาตรฐานทางจริยธรรมโดยผู้เข้าร่วม

ตลาดการเงินกระตุ้นให้นิติบุคคลและบุคคลเข้าร่วมโดยให้อาสาสมัครมีสิทธิ์มีส่วนร่วมในการจัดการวิสาหกิจ สิทธิในการรับรายได้ สิทธิในการเป็นเจ้าของทรัพย์สิน ความเป็นไปได้ของการสะสมทุน จึงทำหน้าที่เป็นตัวกระตุ้นที่ทรงพลัง ของกระบวนการลงทุน หน้าที่ข้อมูลของตลาดการเงินคือการนำข้อมูลตลาดของหน่วยงานทางเศรษฐกิจเกี่ยวกับวัตถุการค้าและผู้เข้าร่วม

ดังนั้น ตลาดการเงินของประเทศจึงประกอบด้วยส่วนพื้นฐานห้าส่วน ได้แก่ ตลาดสินเชื่อ ตลาดหลักทรัพย์ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาดประกันภัย และตลาดโลหะมีค่า โดยทั่วไป ตลาดการเงินมีโครงสร้างที่ซับซ้อน บทบาทของตลาดการเงินนั้นยอดเยี่ยมมาก ทั้งในการพัฒนาภูมิภาคและประเทศใดภูมิภาคหนึ่ง และในการพัฒนาเศรษฐกิจโลกโดยรวม

2. โครงสร้างของตลาดการเงิน ลักษณะขององค์ประกอบ

คำว่าโครงสร้าง (จากภาษาละติน structūra - โครงสร้าง) มีความหมายทั้งหมดที่พบทั้งในทางวิทยาศาสตร์และในคำศัพท์ในชีวิตประจำวัน สามารถมีความหมายเหมือนกันกับระบบ รูปแบบ รูปแบบ องค์กร

ในความหมายพื้นฐาน โครงสร้าง คือ โครงสร้างภายในของบางสิ่ง โครงสร้างภายในเชื่อมต่อกับหมวดหมู่ของทั้งหมดและส่วนต่างๆ การระบุการเชื่อมต่อ การศึกษาปฏิสัมพันธ์และการอยู่ใต้บังคับบัญชาของส่วนประกอบต่างๆ ของวัตถุที่มีลักษณะแตกต่างกัน ทำให้สามารถระบุความคล้ายคลึงในองค์กรและโครงสร้างการศึกษาในเชิงนามธรรมโดยไม่เกี่ยวข้องกับวัตถุจริง

โครงสร้างของตลาดการเงินคือความเชื่อมโยงระหว่างตลาดสินเชื่อ หุ้น สกุลเงิน ประกันภัย และโลหะมีค่า (รูปที่ 2.1) ในทางกลับกัน แต่ละองค์ประกอบเหล่านี้มีโครงสร้างและโครงสร้างที่ซับซ้อนของตัวเอง ส่วนประกอบของตลาดการเงินคือองค์ประกอบ:

วัตถุในตลาด;

หน่วยงานทางการตลาด

โครงสร้างพื้นฐานของตลาด

หน่วยงานกำกับดูแลและกำกับดูแล

ตลาดการเงิน

ข้าว. 1.1 ส่วนของตลาดการเงิน

วัตถุของตลาดการเงิน - สินทรัพย์ทางการเงินที่หมุนเวียนในตลาดนี้ สินทรัพย์ทางการเงิน หมายถึง เงินในสกุลเงินของประเทศหรือต่างประเทศ หลักทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์ โลหะมีค่า เงินฝาก และทุนเครดิต

หน่วยงานในตลาดการเงินคือผู้ขายและผู้ซื้อสินทรัพย์ทางการเงินที่ซื้อขายในตลาดการเงิน วิชาอาจเป็นรัฐ ประชากร และองค์กร

โครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินคือชุดของรูปแบบองค์กรและกฎหมายที่ไกล่เกลี่ยการเคลื่อนไหวของวัตถุในตลาดการเงิน ชุดของสถาบัน ระบบ บริการ องค์กรที่ให้บริการตลาดการเงินและรับประกันการทำงานปกติ

ในแง่ที่ง่ายกว่า โครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินมีความซับซ้อนของสถาบันและองค์กรต่างๆ ที่ให้บริการผู้เข้าร่วมโดยตรงเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

ประสิทธิภาพของตลาดการเงินส่วนใหญ่ถูกกำหนดโดยระดับของการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและคุณภาพขององค์กรของการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างผู้ดำเนินการตลาดการเงินและนักลงทุนสถาบันที่มีองค์ประกอบ ในที่สุดการพัฒนาตลาดการเงินจะดำเนินการบนพื้นฐานของโครงสร้างพื้นฐานและในขณะที่พัฒนา

กฎระเบียบของตลาดการเงินคือการปรับปรุงกิจกรรมของผู้เข้าร่วมทั้งหมดและธุรกรรมระหว่างกัน กฎระเบียบของตลาดการเงินดำเนินการโดยหน่วยงานหรือองค์กรที่ได้รับอนุญาตให้ปฏิบัติหน้าที่ด้านกฎระเบียบ

การควบคุมตลาดการเงินมักจะมีวัตถุประสงค์ดังต่อไปนี้:

รักษาความสงบเรียบร้อยในตลาด สร้างเงื่อนไขปกติสำหรับการทำงานของผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมด

การคุ้มครองผู้เข้าร่วมตลาดจากความไม่ซื่อสัตย์และการฉ้อโกงของบุคคลหรือองค์กรที่มีประสิทธิภาพ จากองค์กรอาชญากรรมและอาชญากรโดยทั่วไป

ดูแลให้กระบวนการกำหนดราคาหลักทรัพย์แบบเปิดและเสรีตามอุปสงค์และอุปทาน

การสร้างตลาดที่มีประสิทธิภาพซึ่งมีสิ่งจูงใจสำหรับกิจกรรมของผู้ประกอบการอยู่เสมอและให้ผลตอบแทนทุกความเสี่ยงอย่างเพียงพอ

ในบางกรณี - การสร้างตลาดใหม่ การสนับสนุนตลาดและโครงสร้างตลาดที่จำเป็นสำหรับสังคม การริเริ่มและนวัตกรรมทางการตลาด และอื่นๆ

มีอิทธิพลต่อตลาดเพื่อให้บรรลุเป้าหมายสาธารณะใดๆ (เช่น เพื่อเพิ่มอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ ลดการว่างงาน) และปกป้องผลประโยชน์สาธารณะในตลาด

กฎระเบียบของตลาดการเงินดำเนินการโดยหน่วยงานบริหารของรัฐบาลกลาง - บริการที่สร้างขึ้นเป็นพิเศษเพื่อการนี้ Federal Service for Financial Markets (FFMS) ทำหน้าที่ในการนำกฎหมายที่บังคับใช้ การควบคุมและการกำกับดูแลในด้านตลาดการเงินมาใช้ (ยกเว้นการประกันภัยและการธนาคาร) FFMS ของรัสเซียเป็นผู้ใต้บังคับบัญชาโดยตรงกับรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย

อำนาจหลักของ FFMS:

กฎระเบียบของการออกและการไหลเวียนของหลักทรัพย์ emissive รวมถึงการดำเนินการลงทะเบียนของรัฐของปัญหาหลักทรัพย์และรายงานเกี่ยวกับผลของการออกหลักทรัพย์ตลอดจนการลงทะเบียนหนังสือชี้ชวนหลักทรัพย์

ควบคุมและกำกับดูแลในส่วนที่เกี่ยวข้องกับผู้ออกหลักทรัพย์ ผู้มีส่วนร่วมในตลาดหลักทรัพยและองค์กรกำกับดูแลตนเอง

ลักษณะทั่วไปของการใช้กฎหมายและการยื่นข้อเสนอต่อรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียสำหรับข้อเสนอสำหรับการปรับปรุงและพัฒนาร่างกฎหมายและการกระทำทางกฎหมายด้านกฎระเบียบอื่น ๆ

ดูแลการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับตลาดหลักทรัพย์ตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย

องค์กรวิจัยการพัฒนาตลาดการเงิน

ในสาขาการประกันภัย หน่วยงานกำกับดูแลดำเนินการโดย Federal Insurance Supervision Service (FSSN) FSIS ทำหน้าที่ควบคุมและกำกับดูแลในด้านกิจกรรมการประกันภัยซึ่งอยู่ภายใต้เขตอำนาจของกระทรวงการคลัง หน้าที่หลักของ FSSN:

การตัดสินใจในการออกหรือปฏิเสธที่จะออกใบอนุญาต การยกเลิก การจำกัด การระงับ การเรียกคืนความถูกต้อง และการเพิกถอนใบอนุญาตให้กับบริษัทประกันภัย

การรักษาทะเบียนรายวิชาของธุรกิจประกันภัยแบบครบวงจรและการลงทะเบียนสมาคมของอาสาสมัครในธุรกิจประกันภัย

การดำเนินการควบคุมการปฏิบัติตามโดยเรื่องของธุรกิจประกันภัยของกฎหมายการประกันภัยรวมถึงการดำเนินการตรวจสอบกิจกรรมของพวกเขา;

การยื่นคำร้องต่อศาลในกรณีที่กฎหมายกำหนดไว้สำหรับการชำระบัญชีเรื่องของธุรกิจประกันภัย - นิติบุคคลหรือการยกเลิกโดยเรื่องของธุรกิจประกันภัย - บุคคลของกิจกรรมในฐานะผู้ประกอบการรายบุคคล

ลักษณะทั่วไปของการกำกับดูแลการประกันภัย การพัฒนาและการยื่นข้อเสนอสำหรับการปรับปรุงกฎหมายการประกันภัยที่ควบคุมการดำเนินการกำกับดูแลการประกันภัยตามขั้นตอนที่กำหนดไว้

Federal Financial Monitoring Service (FSFM) ทำหน้าที่ต่อต้านการทำให้ถูกกฎหมาย (การฟอก) ของเงินที่ได้จากอาชญากรรมและการจัดหาเงินทุนของการก่อการร้ายตลอดจนการพัฒนานโยบายของรัฐกฎระเบียบทางกฎหมายและการประสานงานของกิจกรรมในด้านอื่น ๆ หน่วยงานบริหารของรัฐบาลกลาง

Federal Antimonopoly Service (FAS) มีหน้าที่รับผิดชอบในการรักษาการแข่งขันในตลาดบริการทางการเงิน

กฎระเบียบและการกำกับดูแลในกิจกรรมการธนาคารดำเนินการโดยธนาคารกลาง

กฎระเบียบของรัฐของตลาดการเงินเกิดขึ้นจากเนื้อหาข้างต้นทั้งหมด ควรสังเกตว่าในโครงสร้างของตลาดการเงินมีองค์ประกอบเช่นองค์กรกำกับดูแลตนเอง (SRO) SRO ของผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ - องค์กรไม่แสวงหาผลกำไรตามสมาชิกของผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งดำเนินการบนพื้นฐานของใบอนุญาตที่ออกโดย Federal Financial Markets Service SRO ที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซีย ได้แก่ สมาคมผู้เข้าร่วมตลาดหุ้นแห่งชาติ (NAUFOR) และสมาคมผู้จดทะเบียนมืออาชีพ ตัวแทนโอนและผู้รับฝาก (PARTAD)

งานขององค์กรกำกับดูแลตนเอง:

ดูแลเงื่อนไขการประกอบอาชีพในตลาดหลักทรัพย์

การปฏิบัติตามมาตรฐานจรรยาบรรณวิชาชีพ

ปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหลักทรัพย์และลูกค้ารายอื่นของผู้เข้าร่วมมืออาชีพในตลาดหลักทรัพย์

กำหนดหลักเกณฑ์และมาตรฐานในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์เพื่อให้การดำเนินงานในตลาดหลักทรัพย์เป็นไปอย่างมีประสิทธิภาพ

ในตลาดหลักทรัพย์ วัตถุประสงค์ของการซื้อและขาย (สินทรัพย์ทางการเงิน) เป็นหลักทรัพย์ทุกประเภทที่ออกโดยสถานประกอบการ สถาบันการเงินต่างๆ และรัฐ

ตามมาตรา 142 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย เอกสารรับรองการรักษาความปลอดภัยตามแบบฟอร์มที่กำหนดและรายละเอียดบังคับ สิทธิในทรัพย์สิน การใช้งานหรือการโอนย้ายซึ่งทำได้เมื่อมีการนำเสนอเท่านั้น

ตามกฎหมาย "ในตลาดหลักทรัพย์" หลักทรัพย์ประเภทต่อไปนี้ ได้แก่ หุ้น พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตร ตั๋วสัญญาใช้เงิน เช็ค บัตรเงินฝากและเงินฝากออมทรัพย์ สมุดเงินฝากธนาคารถึงผู้ถือ ใบตราส่ง หลักทรัพย์แปรรูป ในระหว่างการออกและจัดวางหลักทรัพย์ในเบื้องต้น ผู้ออกหลักทรัพย์เป็นผู้กำหนดราคา นอกจากนี้ ราคาจะถูกกำหนดในการประมูลแลกเปลี่ยน โดยการสรุปธุรกรรมสำหรับการซื้อและขายหลักทรัพย์ ราคาของสินทรัพย์ทางการเงินนี้สอดคล้องกับราคาของธุรกรรมล่าสุด ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและโลหะมีค่า การกำหนดราคาเกิดขึ้นในลักษณะเดียวกัน หัวข้อของตลาดหุ้นคือนักลงทุนและผู้ออกหุ้น ในตลาดการเงิน ผู้ออกหลักทรัพย์ทำหน้าที่เป็นผู้ขายหลักทรัพย์เพียงผู้เดียวโดยมีภาระผูกพันในการปฏิบัติตามข้อกำหนดทั้งหมดที่เกิดขึ้นจากเงื่อนไขของปัญหาดังกล่าว ผู้ออกหลักทรัพย์อาจเป็นรัฐและนิติบุคคลที่จัดตั้งขึ้นตามกฎในรูปแบบของ บริษัท ร่วมทุน นอกจากนี้ หลักทรัพย์ที่ออกโดยบุคคลภายนอกอาจหมุนเวียนในตลาดการเงินของประเทศ นักลงทุนเป็นหน่วยงานในตลาดการเงินที่นำเงินไปลงทุนในหลักทรัพย์ประเภทต่างๆ เพื่อสร้างรายได้ รายได้นี้เกิดจากการที่นักลงทุนได้รับดอกเบี้ย เงินปันผล และมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนที่ประกอบธุรกิจในตลาดการเงินจำแนกตามเกณฑ์หลายประการ ตามสถานะพวกเขาจะแบ่งออกเป็นนักลงทุนรายย่อยและสถาบัน ตามวัตถุประสงค์ของการลงทุนกลยุทธ์ (การได้มาซึ่งการควบคุมสำหรับการดำเนินการจัดการเชิงกลยุทธ์ขององค์กร) และนักลงทุนในพอร์ต (การได้มาซึ่งหลักทรัพย์บางประเภทเพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้างรายได้เท่านั้น) มีความโดดเด่น นักลงทุนในประเทศและต่างประเทศมีความโดดเด่นจากการเป็นของผู้อยู่อาศัยในตลาดการเงินของประเทศ

ภายในโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงิน (และโดยเฉพาะอย่างยิ่งตลาดหุ้น) สามารถแยกแยะองค์ประกอบหลักได้ (รูปที่ 2.2):

ระบบการซื้อขายเป็นชุดขององค์ประกอบโครงสร้างพื้นฐาน รวมถึงการแลกเปลี่ยนและผู้จัดการค้าอื่น ๆ ที่ให้บริการซื้อ / ขายเครื่องมือทางการเงิน

ระบบการชำระบัญชีเป็นชุดขององค์ประกอบโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งรวมถึงธนาคารและองค์กรการหักบัญชีและสินเชื่อที่ไม่ใช่ธนาคาร การให้บริการเคลียร์ธุรกรรมด้วยเครื่องมือทางการเงิน การรักษาบัญชีเงินสดของผู้เข้าร่วมในการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินและลูกค้าของพวกเขา และการชำระบัญชีตามผลลัพธ์

ระบบบัญชีเป็นชุดขององค์ประกอบโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งรวมถึงนายทะเบียนและศูนย์รับฝาก ซึ่งรับรองการบันทึกและการบัญชีของการโอนความเป็นเจ้าของเครื่องมือทางการเงินอันเป็นผลมาจากการหมุนเวียน

ข้าว. 2.2 รูปแบบทั่วไปขององค์กรตลาดการเงิน [ 15, p. 231]

ตลาดหลักทรัพย์ครอบครองสถานที่สำคัญในโครงสร้างพื้นฐานของตลาดหุ้น สกุลเงิน และตลาดทองคำ ในฐานะที่เป็นหน่วยงานกำกับดูแลดั้งเดิมของตลาด ตลาดหลักทรัพย์แบบดั้งเดิมในอดีตเป็นผู้บุกเบิกหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐในตลาดทุน อันที่จริง กฎระเบียบของการซื้อขายตราสารทางการเงินที่จัดขึ้นทั้งหมดนั้นเริ่มกระจุกตัวอยู่ในมือของการแลกเปลี่ยน ต่อมา ตลาดหลักทรัพย์ได้แนะนำมาตรฐานการกำกับดูแลกิจการของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เพื่อสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนว่าพวกเขาได้รับการปกป้องจากการละเมิดของบริษัทจดทะเบียน ตลาดหลักทรัพย์ได้กำหนดระเบียบข้อบังคับของตนเองเกี่ยวกับวิธีการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินโดยเสนอรูปแบบสัญญาซื้อขายที่เป็นมาตรฐานให้กับโบรกเกอร์และนักลงทุน

งานของตลาดหลักทรัพย์:

การจัดหาสถานที่รวมศูนย์ซึ่งทั้งการขายหลักทรัพย์ให้กับเจ้าของรายแรกและการขายต่อครั้งที่สองสามารถเกิดขึ้นได้

การระบุราคาแลกเปลี่ยนดุลยภาพ

การสะสมเงินทุนฟรีชั่วคราวและอำนวยความสะดวกในการโอนกรรมสิทธิ์

ส่งเสริมการประชาสัมพันธ์ การเปิดกว้างของการซื้อขายแลกเปลี่ยน

รับรองอนุญาโตตุลาการ;

ให้การค้ำประกันสำหรับการทำธุรกรรมสรุปในตลาดหลักทรัพย์;

ตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดตั้งอยู่ในนิวยอร์ก ลอนดอน แฟรงก์เฟิร์ต เซี่ยงไฮ้ และสิงคโปร์

ในรัสเซีย การซื้อขายหลักทรัพย์หลักเกิดขึ้นที่การแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารมอสโก (MICEX) และตลาดหลักทรัพย์ของระบบการซื้อขายของรัสเซีย (RTS)

ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ - นิติบุคคลที่ให้บริการแก่ผู้เข้าร่วมหลักของตลาดหุ้นสำหรับการจัดเก็บหลักทรัพย์โดยไม่คำนึงถึงรูปแบบของปัญหาด้วยบัญชีเงินฝากที่เหมาะสมสำหรับการโอนกรรมสิทธิ์ ความสัมพันธ์ระหว่างศูนย์รับฝากหลักทรัพย์และผู้ฝากหลักทรัพย์เป็นไปตามบรรทัดฐานทางกฎหมายที่เกี่ยวข้องและข้อกำหนดของสัญญารับฝากหลักทรัพย์ กิจกรรมของศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ต้องได้รับใบอนุญาตจากรัฐ

นายทะเบียนหลักทรัพย์ (หรือผู้ถือทะเบียน) เป็นนิติบุคคลที่รวบรวม แก้ไข ประมวลผล จัดเก็บและให้ข้อมูลเกี่ยวกับทะเบียนผู้ถือหลักทรัพย์ของผู้ออกหลักทรัพย์ ทะเบียนนี้เป็นตัวแทนของผู้ถือที่ลงทะเบียนทั้งหมด โดยระบุปริมาณ มูลค่าที่ตราไว้ และประเภทของหลักทรัพย์ที่ถืออยู่ในวันที่กำหนด

ศูนย์ชำระและหักบัญชี เป็นสถาบันที่มีกิจกรรมการบริการประกอบด้วยการรวบรวม กระทบยอด และแก้ไขข้อมูลเกี่ยวกับธุรกรรมที่สรุปกับหลักทรัพย์ รวมถึงการหักกลบกับการส่งมอบและการชำระบัญชี ศูนย์ดังกล่าวมักจะสร้างขึ้นที่การแลกเปลี่ยนหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์

ตัวแทนจำหน่ายการลงทุนหรือผู้จัดการการจัดจำหน่ายเป็นสถาบันการธนาคารพิเศษหรือบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการขายหุ้นและพันธบัตรที่ออกให้ครั้งแรกโดยการซื้อฉบับใหม่และจัดการจองซื้อ (ขาย) ให้กับผู้เข้าร่วมในตลาดหุ้นรองในล็อตขนาดเล็ก

ศูนย์ข้อมูลและที่ปรึกษา - ให้บริการผู้เข้าร่วมหลักในตลาดการเงินทุกประเภท ทั้งบุคคลและสถาบัน ศูนย์ดังกล่าวประกอบด้วยนักการตลาด ทนายความ ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ที่ปรึกษาการลงทุน และผู้เชี่ยวชาญอื่นๆ ในการดำเนินงานตลาดการเงิน ระบบของศูนย์ดังกล่าวได้รับการพัฒนาอย่างกว้างขวางในประเทศที่มีเศรษฐกิจตลาดที่พัฒนาแล้ว (ในประเทศของเราบริการดังกล่าวส่วนใหญ่ให้บริการโดยตัวกลางทางการเงิน)

สินทรัพย์ทางการเงินในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (forex) เป็นสกุลเงินต่างประเทศและเครื่องมือทางการเงินที่ให้บริการธุรกรรมกับมัน

หัวข้อของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศคือผู้ขายและผู้ซื้อสกุลเงิน พวกเขาคือรัฐ ธนาคาร องค์กร และบุคคล

องค์ประกอบโครงสร้างพื้นฐานหลักของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ได้แก่ ธนาคาร บริษัทนายหน้า และการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ธนาคารเป็นผู้นำในบรรดาตัวกลางของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ เนื่องจากพวกเขาเก็บบัญชี (การแลกเปลี่ยนในประเทศและต่างประเทศ) และพัฒนาระบบโทรคมนาคม มันสะดวกมากสำหรับพวกเขาที่จะปฏิบัติตามคำสั่งซื้อของลูกค้าสำหรับการซื้อและขายสกุลเงิน ธนาคารทำการค้าสกุลเงินในประเทศและต่างประเทศอย่างต่อเนื่อง ทั้งโดยตรงแบบตัวต่อตัวและผ่านการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ในการดำเนินการนี้ ธนาคารจะต้องได้รับใบอนุญาตจากธนาคารกลาง

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีโครงสร้างของตนเอง ซึ่งรวมถึงตลาดระดับประเทศ (ท้องถิ่น) ตลาดต่างประเทศ และตลาดโลก โดยมีความแตกต่างกันในด้านขนาดและลักษณะของธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ จำนวนสกุลเงิน ระดับของข้อบังคับทางกฎหมาย และอื่นๆ

ในตลาดโลหะมีค่า ทองคำหรือโลหะและหินมีค่าอื่น ๆ ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ทางการเงิน วิชาและโครงสร้างพื้นฐานของตลาดนี้คล้ายกับตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เป้าหมายของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจในตลาดสินเชื่อคือทรัพยากรสินเชื่อ เช่นเดียวกับเอกสารทางการเงิน การหมุนเวียนซึ่งแสดงถึงเงื่อนไขของการชำระคืนและการชำระเงิน วิชาในตลาดนี้คือผู้กู้และผู้ให้กู้

ผู้ให้กู้ให้เงินกู้สำหรับการใช้งานชั่วคราวเป็นเปอร์เซ็นต์ หน้าที่หลักของเจ้าหนี้คือการขายสินทรัพย์ทางการเงิน (ทั้งที่เป็นเจ้าของและยืม) เพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้กู้ในด้านทรัพยากรทางการเงิน ผู้ให้กู้ในตลาดการเงินสามารถ: รัฐ, ธนาคารพาณิชย์, สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคาร

ผู้กู้ได้รับเงินกู้จากผู้ให้กู้ภายใต้การค้ำประกันการชำระคืนและค่าธรรมเนียมบางอย่างในรูปของดอกเบี้ย ผู้ยืมสินทรัพย์ทางการเงินหลักในตลาดการเงิน ได้แก่ รัฐ ธนาคารพาณิชย์ วิสาหกิจ และประชากร

ตลาดสินเชื่อเป็นการกำหนดทั่วไปของตลาดเหล่านั้นที่มีอุปสงค์และอุปทานสำหรับวิธีการชำระเงินต่างๆ ตามกฎแล้วธุรกรรมสินเชื่อจะถูกไกล่เกลี่ยโดยสถาบันสินเชื่อ (ธนาคารและอื่น ๆ ) ซึ่งยืมและ จำกัด เงินหรือโดยการเคลื่อนไหวของภาระหนี้ต่าง ๆ ที่ขายและซื้อในตลาดหลักทรัพย์ ดังนั้นตลาดสินเชื่อจึงจัดหาเงินทุนสำหรับการลงทุนเพื่อจำหน่ายวิสาหกิจและเป็นที่ที่เงินจะเคลื่อนตัวจากภาคเศรษฐกิจที่มีส่วนเกินทุนสำหรับภาคส่วนที่ขาด

ในตลาดสินเชื่อ ธุรกิจกู้ยืมเงินเพื่อใช้ในการลงทุน บางครั้งผู้ประกอบการให้ยืมเงิน แต่ตามกฎแล้ว ภาคการผลิตใช้เงินมากกว่าที่ให้ ดังนั้นเราจึงสามารถพูดได้ว่างานหลักอย่างหนึ่งของตลาดสินเชื่อคือการกำกับดูแลการออมของประชากรและเงินทุนฟรีให้กับคนกลางเพื่อการลงทุน และธนาคารเป็นสถาบันโครงสร้างพื้นฐานหลักและมีส่วนสนับสนุนการทำงานอย่างมีประสิทธิภาพของทั้งตลาดสินเชื่อและการเงินโดยรวม

ราคาสำหรับเงินกู้ที่ได้รับคือดอกเบี้ยสำหรับการชำระเงินกู้ ดอกเบี้ยถูกกำหนดโดยธนาคารอย่างอิสระ ดอกเบี้ยเงินกู้และเงินฝากควรสัมพันธ์กับอัตราการรีไฟแนนซ์ที่กำหนดโดยธนาคารกลาง แต่ในทางปฏิบัติ เราเห็นว่าธนาคารกำหนดอัตราดอกเบี้ยให้สูงกว่าอัตราคิดลดนี้หลายเท่า

ตลาดประกันภัย - สินทรัพย์ทางการเงินที่นี่คือการคุ้มครองการประกันภัยในรูปแบบของผลิตภัณฑ์ประกันภัยต่างๆ นี่เป็นวัตถุความสัมพันธ์ทางการเงินที่แปลกประหลาดมาก มีเพียงเขาเท่านั้นที่มีคุณสมบัติเช่นการสร้างกองทุนการเงินพิเศษการใช้งานเฉพาะในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ที่ระบุลักษณะน่าจะเป็นของเหตุการณ์เหล่านี้

ความคิดเห็นของผู้เขียนหลายคนไม่เห็นด้วยกับลิงก์นี้ บางคนมองว่าตลาดประกันภัยเป็นโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงิน และบางส่วนไม่ได้แยกตลาดประกันภัยออกเป็นส่วนๆ ของตลาดการเงิน อย่างไรก็ตาม เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปที่จะแยกตลาดนี้ออกเป็นส่วนๆ

ในตลาดประกันภัย วิชาหลักคือ ผู้รับประกันภัย และ ผู้ถือกรมธรรม์ บริษัทประกันภัยขายบริการประกันภัยประเภทต่างๆ (ผลิตภัณฑ์ประกันภัย) หน้าที่หลักของผู้ประกันตนในตลาดการเงินคือการดำเนินการประกันภัยทุกประเภทและรูปแบบโดยรับความเสี่ยงประเภทต่างๆโดยมีค่าธรรมเนียมโดยมีภาระผูกพันในการชดเชยการประกันภัยสำหรับการสูญเสียเมื่อเกิดเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัย

บริษัทประกันหลัก ได้แก่ บริษัทประกันภัยและบริษัทปลายเปิด (ให้บริการประกันภัยแก่หน่วยงานประกันภัยทุกประเภท) บริษัท ประกันและ บริษัท ประกัน - บริษัท ย่อยของ บริษัท โฮลดิ้ง (กลุ่มการเงิน - อุตสาหกรรม) ที่สร้างขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการประกันหน่วยงานธุรกิจหลักที่รวมอยู่ในนั้น บริษัทรับประกันภัยต่อความเสี่ยง (บริษัทรับประกันภัยต่อ) ที่รับความเสี่ยงบางส่วน (หรือทั้งหมด) จากบริษัทประกันภัยอื่น ๆ (วัตถุประสงค์หลักของการดำเนินการประกันภัยต่อคือ การแบ่งความเสี่ยงขนาดใหญ่เพื่อลดจำนวนความเสียหายที่ต้องชดใช้โดยบริษัทประกันหลักเมื่อเกิดเหตุขึ้น ของเหตุการณ์เอาประกันภัย)

ผู้ประกันตนเป็นหน่วยงานในตลาดการเงินที่ซื้อบริการประกันภัยจากบริษัทประกันภัยและบริษัทประกันภัย เพื่อลดการสูญเสียทางการเงินในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัย ผู้ประกันตนเป็นทั้งนิติบุคคลและบุคคล

ราคาในตลาดประกันภัยแตกต่างอย่างมากจากกลุ่มอื่นๆ ราคาสำหรับบริการประกันภัยกำหนดตามความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ผู้เอาประกันภัยและปัจจัยอื่นๆ

หน่วยงานด้านโครงสร้างพื้นฐาน นายหน้าประกันภัย (ตัวแทน) สามารถแยกแยะได้ พื้นฐานของรายได้ของนายหน้าประกันภัยคือการจ่ายค่าคอมมิชชั่นจากจำนวนธุรกรรมที่สรุปโดยพวกเขา

ดังนั้นผู้เข้าร่วมหลายคนจึงทำงานในตลาดการเงินซึ่งหน้าที่ถูกกำหนดโดยเป้าหมายของกิจกรรมและระดับของการมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรมแต่ละรายการ องค์ประกอบของผู้เข้าร่วมหลักในตลาดการเงินจะแตกต่างกันไปตามรูปแบบของธุรกรรม ซึ่งแบ่งออกเป็นทางตรงและทางอ้อม

3. บทบาทของตลาดการเงินในการพัฒนาเศรษฐกิจของรัสเซียสมัยใหม่

วิกฤตการเงินโลกในปัจจุบันมีความสำคัญที่สุดในรอบ 70 ปีที่ผ่านมา หลังจากนั้นตลาดจะมีโครงสร้างและรูปแบบการเติบโตที่แตกต่างกันโดยพื้นฐาน เราสามารถพูดได้ว่าประวัติศาสตร์ของตลาดการเงินแบ่งออกเป็นสองส่วน: ก่อนเกิดวิกฤตและหลัง แทบไม่มีอะไรที่ไม่แน่นอนมากไปกว่าสถานะของตลาดการเงิน ขอบเขตทางการเงินส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับระดับของความไว้วางใจหรือความไม่ไว้วางใจในนั้น และช่วยเพิ่มผลกระทบของปัจจัยที่มีผลเหนือกว่าเสมอ นี่คือสิ่งที่ทำให้ตลาดการเงินเป็นอันตราย

ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินของรัสเซียในช่วงครึ่งแรกของปี 2551 ได้ใช้มาตรการหลายอย่างเพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับวิกฤตการเงินโลก ตัวอย่างเช่น ธนาคารบางแห่งได้เริ่มลดการกู้ยืมสุทธิจากภายนอก ต้นทุนการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นในตลาดเงินฝากในประเทศ ประกอบกับแนวโน้มที่ไม่ชัดเจนในการดึงดูดเงินกู้จากภายนอก ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ธนาคารและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของบริษัทสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวส่งผลกระทบต่อภาคการเงินของรัสเซียเพียงบางส่วนเท่านั้น และไม่ใช่ผู้เข้าร่วมทั้งหมด ในตลาดการเงินจนถึงต้นเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2551 แนวโน้มหลักที่พัฒนาขึ้นในช่วงที่มีการประสานกันที่ดีในตลาดต่างประเทศยังคงมีอยู่ ในเวลาเดียวกัน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มเหล่านี้ยังคงเติบโต

ในช่วงครึ่งหลังของปี 2551 สถานการณ์เศรษฐกิจโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาคการเงินถดถอยลงอย่างรวดเร็ว เมื่อเผชิญกับปัญหาการขาดแคลนเงินทุนสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้น ผู้เข้าร่วมในตลาดการเงินโลกลดการลงทุนในระบบเศรษฐกิจของประเทศที่มีตลาดเกิดใหม่ โดยเฉพาะในรัสเซีย

ดังนั้นเราจึงสรุปได้ว่าตลาดการเงินโลกสั่นคลอนในปี 2550-2551 นำไปสู่การเสื่อมสภาพอย่างมีนัยสำคัญในตลาดรัสเซียเนื่องจากการลดลงและการเพิ่มขึ้นของต้นทุนการจัดหาเงินทุนภายนอก การไหลออกของเงินทุนส่วนตัวจากตลาดรัสเซียและการลดลงของความไว้วางใจซึ่งกันและกันของผู้เข้าร่วมตลาดการเงิน ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อทุกส่วนของตลาดรัสเซีย ส่งผลให้ราคาหลักทรัพย์ลดลงและอัตราเพิ่มขึ้นในทุกส่วนของตลาด

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2552 ตลาดการเงินของรัสเซียเริ่มฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยเอาชนะผลที่ตามมาจากวิกฤตการเงินและเศรษฐกิจโลกในช่วงครึ่งหลังของปี 2551

ปริมาณรวมของกลุ่มหลักของตลาดการเงินรัสเซียซึ่งลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงวิกฤตเริ่มเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2552 เกิน GDP ของประเทศ (รูปที่ 3) การสนับสนุนหลักในการเปลี่ยนแปลงของปริมาณทรัพยากรตลาดทั้งหมดในช่วงเวลาที่ทบทวนนั้นถูกสร้างขึ้นเหมือนเมื่อก่อนโดยตลาดหุ้น มูลค่าหลักทรัพย์ของตลาดหุ้น ณ สิ้นครึ่งแรกของปี 2552 ตามการประมาณการถึง 42% ของ GDP หนี้ที่ไม่ใช่ภาคการเงินของสินเชื่อธนาคารอยู่ที่ 41% ของ GDP และปริมาณตราสารหนี้หมุนเวียน - 20 % ของจีดีพี .

ข้าว. 3. พลวัตของตัวบ่งชี้ปริมาณของตลาดการเงินรัสเซีย

การฟื้นตัวเริ่มต้นขึ้นหลังจากค่าเงิน เงิน และตลาดหุ้นร่วงสูงสุดในช่วงปลายเดือนมกราคม - กลางเดือนกุมภาพันธ์ 2552 ค่าต่ำสุดของอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลเทียบกับตะกร้าสกุลเงินคู่, ดอลลาร์และยูโร, อัตราตลาดเงินสูงสุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา, การเสนอราคาขั้นต่ำของหลักทรัพย์ขององค์กรและปริมาณการทำธุรกรรมในส่วนหลักและรองของ ตลาดหุ้นถูกบันทึกไว้ ในเวลาเดียวกัน ระดับสูงของเครดิตและอัตราดอกเบี้ยเงินฝากของธนาคารในการทำธุรกรรมหลักกับองค์กรที่ไม่ใช่การเงินและประชากรยังคงอยู่กับพื้นหลังของกิจกรรมต่ำในส่วนของการให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ที่ไม่ใช่ทางการเงิน (ภาพที่ 4) .

ข้าว. 4. พลวัตของตัวบ่งชี้ราคาแต่ละรายการของตลาดการเงินรัสเซีย

ผลกระทบที่มีเสถียรภาพต่อตลาดการเงินของรัสเซียนั้นมาจากมาตรการต่อต้านวิกฤตอย่างรวดเร็วและขนาดใหญ่ซึ่งดำเนินการในปลายปี 2551 - ต้นปี 2552 โดยรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียและธนาคารแห่งรัสเซีย ซึ่งทำให้สามารถบรรเทาระยะที่รุนแรงที่สุดได้ ของวิกฤต ในเวลาเดียวกัน ผลกระทบของมาตรการของธนาคารกลางของประเทศชั้นนำในต่างประเทศก็เริ่มปรากฏขึ้น ตั้งแต่ช่วงครึ่งหลังของเดือนกุมภาพันธ์ 2552 ตลาดการเงินโลกเริ่มทรงตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยมีสัญญาณการฟื้นตัวของราคาในตลาดพลังงานโลก

ในเดือนต่อๆ มา ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์โลกที่ปรับตัวดีขึ้น การเติบโตของดัชนีหุ้นต่างประเทศที่สำคัญ สถานการณ์ในตลาดเงินและสกุลเงินในประเทศที่มีเสถียรภาพ และการไหลเข้าสุทธิของเงินทุนเอกชนเข้าสู่รัสเซียที่เริ่มในเดือนเมษายน-พฤษภาคมอ่อนตัวลง ผลกระทบของปัจจัยลบที่เอื้อต่อการปรับปรุงตลาดการเงินของรัสเซีย

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ระดับอัตราดอกเบี้ยที่ค่อนข้างสูงในเศรษฐกิจรัสเซีย เทียบกับพื้นหลังของการแข็งค่าของเงินรูเบิลเทียบกับตะกร้าสกุลเงินคู่ มีส่วนทำให้การไหลเข้าของเงินทุนเก็งกำไรสู่ตลาดหุ้นรัสเซียกลับมาอีกครั้ง

การคาดการณ์การลดค่าเงินรูเบิลที่อ่อนค่า การชะลอตัวของอัตราเงินเฟ้อ และการหยุดไหลออกของเงินทุนภาคเอกชน ทำให้ธนาคารแห่งรัสเซียเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการดำเนินงานในเดือนเมษายน เพื่อช่วยลดอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจ เพิ่มกิจกรรมการปล่อยสินเชื่อของธนาคาร และเอาชนะ ลดลงในการผลิต ในช่วงปลายครึ่งปีแรกเริ่มมีอาการดีขึ้นในตลาดสินเชื่อและเงินฝาก

การฟื้นตัวของตลาดการเงินในประเทศนั้นมาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงในความสำคัญของความเสี่ยงบางประเภทในกลุ่มต่างๆ วิกฤตสภาพคล่องส่วนใหญ่เอาชนะในตลาดเงิน โดยเห็นได้จากการลดลงของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระหว่างธนาคารรูเบิลและธุรกรรม REPO ตลอดจนการลดลงของอุปสงค์ของธนาคารสำหรับตราสารรีไฟแนนซ์ของ Bank of Russia อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงด้านเครดิตได้เพิ่มขึ้นในตลาดตราสารหนี้ ซึ่งปรากฏอยู่ในการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของหนี้ที่ค้างชำระจากเงินให้กู้ยืมจากธนาคารแก่ภาคส่วนที่ไม่ใช่ภาคการเงินและการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของจำนวนการผิดนัดชำระหนี้ของหุ้นกู้ ในเวลาเดียวกัน ความแตกต่างของผู้กู้ (ธนาคารและองค์กรที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน) ในแง่ของคุณภาพสินเชื่อเพิ่มขึ้น

ตลาดการเงินของรัสเซียยังคงทำหน้าที่โดยธรรมชาติ ความสัมพันธ์ระหว่างภาคการเงินและภาคส่วนที่แท้จริงของเศรษฐกิจรัสเซียยังคงรักษาไว้ แม้ว่าจะอ่อนแอลงบ้างก็ตาม

ตลาดการเงินยังคงช่วยให้ตระหนักถึงหน้าที่ของการเปลี่ยนการออมเป็นการลงทุน แต่ในขนาดที่จำกัดเมื่อเทียบกับช่วงก่อนวิกฤต ความเชื่อมโยงระหว่างภาคการเงินและภาคส่วนจริงลดลง ประการแรก ความยากลำบากในการเข้าถึงสินเชื่อและตลาดหุ้นของผู้กู้องค์กรที่ไม่ได้อยู่ในหมวดหมู่ของธุรกิจระดับเฟิร์สคลาส ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ มาตรการสนับสนุนของรัฐสำหรับวิสาหกิจที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบในภาคส่วนต่าง ๆ ของเศรษฐกิจมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ

ในช่วงครึ่งแรกของปี 2552 ความสัมพันธ์ที่ใกล้ชิดระหว่างกลุ่มต่างๆ ของตลาดการเงินรัสเซียยังคงมีอยู่ แม้จะมีความผันผวนสูงมากของราคาและตัวบ่งชี้ปริมาณในทุกกลุ่มตลาด แต่ไดนามิกของตัวบ่งชี้เหล่านี้ค่อนข้างสอดคล้องกันตลอดช่วงเวลาที่อยู่ระหว่างการตรวจสอบ

ดังนั้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2552 ตลาดการเงินของรัสเซียโดยรวมสามารถทนต่อความยากลำบากทางเศรษฐกิจจากวิกฤตการณ์ทางการเงินและเริ่มฟื้นตัว ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดการเงินยังคงดำเนินการต่อไป โครงสร้างพื้นฐานของตลาดทำงานได้อย่างราบรื่น การพัฒนาต่อไปของตลาดการเงินรัสเซียขึ้นอยู่กับปฏิสัมพันธ์ของปัจจัยภายนอกและภายในหลายอย่าง

บทสรุป

ตลาดการเงินเป็นชุดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจสำหรับการระดม แจกจ่าย การขาย และการใช้เงินทุนฟรีชั่วคราวของนิติบุคคลและบุคคลอย่างมีประสิทธิภาพ ตลอดจนการแปลงกองทุนเหล่านี้เป็นเมืองหลวงขององค์กรและองค์กรต่างๆ

ตลาดการเงินได้รับการออกแบบเพื่อทำหน้าที่ดังต่อไปนี้:

การเปลี่ยนแปลงการออมเป็นการลงทุน

การประเมินมูลค่าตลาดของสินทรัพย์ทางการเงิน

ดูแลสภาพคล่องของสินทรัพย์ทางการเงิน

การสร้างโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ทางการเงิน

ประกันความเสี่ยง

หน้าที่หลักของตลาดการเงินคือการระดมเงินทุนของผู้ฝากเพื่อวัตถุประสงค์ในการจัดระเบียบและขยายการผลิต

จากประสบการณ์ระดับโลกแสดงให้เห็นว่าการทำงานอย่างมีประสิทธิภาพของตลาดการเงินเป็นไปไม่ได้หากไม่มีกิจกรรมการกำกับดูแลและกำกับดูแลของหน่วยงานของรัฐ ในเงื่อนไขของการก่อตัวของตลาดการเงิน (และโดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดหลักทรัพย์) การทำงานของโครงสร้างดังกล่าวมีความสำคัญเป็นพิเศษ

ตลาดการเงินแห่งชาติประกอบด้วยส่วนพื้นฐานห้าส่วน: ตลาดสินเชื่อ ตลาดหลักทรัพย์ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ตลาดประกันภัย และตลาดโลหะมีค่า โดยทั่วไป ตลาดการเงินมีโครงสร้างที่ซับซ้อน

วิชาหลักในตลาดการเงินคือผู้ขายและผู้ซื้อสินทรัพย์ทางการเงิน ผู้เข้าร่วมที่ทำหน้าที่เสริมในตลาดการเงินนั้นมีหัวข้อต่างๆ มากมายเกี่ยวกับโครงสร้างพื้นฐาน โครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงินมีความซับซ้อนของสถาบันและองค์กรต่างๆ ที่ให้บริการผู้เข้าร่วมโดยตรงเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน

สินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดการเงินเป็นสินทรัพย์ทางการเงิน วัตถุเหล่านี้ไม่เป็นเนื้อเดียวกันและเฉพาะเจาะจงสำหรับแต่ละส่วน

ระบบโครงสร้างพื้นฐานและสถาบันหลักของตลาดการเงินดำเนินงานด้วยความร่วมมืออย่างใกล้ชิด การแลกเปลี่ยนครอบครองสถานที่สำคัญในระบบการซื้อขายและโดยทั่วไปในโครงสร้างพื้นฐานของตลาดการเงิน

คุณสมบัติหลักของตลาดการเงินที่พัฒนาแล้วคือ: ความเสถียรของกรอบการกำกับดูแล ความโปร่งใสของข้อมูลในการดำเนินงานและผู้เข้าร่วมตลาด กลุ่มผู้เข้าร่วมขนาดใหญ่เพียงพอและโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคนิคขั้นสูง การปรากฏตัวของคุณสมบัติเหล่านี้ช่วยให้องค์กรการค้าสามารถดึงดูดเงินทุนได้อย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

ในปัจจุบัน ตลาดการเงินของรัสเซียไม่เป็นไปตามคำจำกัดความของตลาดการเงินที่มีประสิทธิภาพ กล่าวคือ ในบรรดาคุณสมบัติของตลาดนั้นไม่มีการทำงานที่เต็มเปี่ยมของหน้าที่ทางเศรษฐศาสตร์มหภาค ความสามารถที่เพียงพอ เสรีภาพและความยุติธรรม ส่งผลให้ตลาดการเงินในประเทศไม่สามารถทำหน้าที่แปลงเงินออมเป็นเงินลงทุนได้อย่างเหมาะสม สร้างและแจกจ่ายกองทุนรวมที่ลงทุน กระจายความเสี่ยงและทำประกัน แจกจ่ายทรัพย์สินและทุน กำหนดราคาทรัพย์สินทางการเงิน จัดให้มีกลไกในการทำ การทำธุรกรรมกับสินทรัพย์ทางการเงินและลดต้นทุนการทำธุรกรรม ผู้เข้าร่วมตลาด ส่งเสริมความมั่นคงทางการเงิน

รายการแหล่งที่ใช้

1. ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ณ วันที่ 10 กันยายน 2551 - ม.: โอกาส, 2551

2. ในตลาดหลักทรัพย์: กฎหมายของรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 22 เมษายน พ.ศ. 2539 N 39-FZ (แก้ไขเมื่อ 19 กรกฎาคม 2552 เลขที่ 205-FZ) // Inform.-Pravov. ระบบ "Expert-Garant" - เวอร์ชันลงวันที่ 20.08.09

3. เกี่ยวกับองค์กรธุรกิจประกันภัยในสหพันธรัฐรัสเซีย: กฎหมายของรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 27 พฤศจิกายน 2535 ฉบับที่ 4015-I (แก้ไขเมื่อวันที่ 21 มิถุนายน 2547 N 57-FZ) // อ้างอิงและระบบกฎหมาย ConsultantPlus - อัปเดตล่าสุดเมื่อ 11/20/2009

4. ว่าด้วยการควบคุมสกุลเงินและการควบคุมสกุลเงิน: กฎหมายของรัฐบาลกลางฉบับที่ 173-FZ ลงวันที่ 10 ธันวาคม 2546 (แก้ไขเมื่อ 22 กรกฎาคม 2551) // อ้างอิงและระบบกฎหมาย ConsultantPlus - อัปเดตล่าสุดเมื่อ 11/20/2009

5. เกี่ยวกับธนาคารและกิจกรรมการธนาคาร: กฎหมายของรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 19 มิถุนายน 2544 ฉบับที่ 82-FZ // Inform.-Pravov ระบบ "Expert-Garant" - เวอร์ชันลงวันที่ 20.08.09

6. Adambekova A.A. ประสบการณ์โลกของการปฏิสัมพันธ์ของส่วนตลาดการเงิน// ธุรกิจการเงิน - 2008. - ลำดับที่ 2 - หน้า 33-41.

7. Amvrosov V.A. ตลาดการเงินและการเติบโตทางเศรษฐกิจภายนอก // ธุรกิจการเงิน. - 2550. - ลำดับที่ 5 - หน้า 30-35.

8. Arzamastseva K. การพัฒนาเครื่องมือใหม่ของตลาดการเงินรัสเซีย // ตลาดหลักทรัพย์ - 2550. - ลำดับที่ 21 - หน้า 60-64

9. Akhmetov R.R. ประเด็นความมั่นคงของตลาดการเงินและการพัฒนาระบบเศรษฐกิจ// Finance.- 2008.- ลำดับที่ 1.- หน้า 78-80.

10. Borovkova V.A. พื้นฐานของทฤษฎีการเงินและเครดิต - เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก : ปีเตอร์, 2547.- 176 น.

11. บรมเดช ยุ. การใช้สัญญาออปชั่นในตลาดการเงินรัสเซีย: บทคัดย่อของวิทยานิพนธ์ ดิส...แคนด์ เศรษฐศาสตร: 08.00.10.- เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก, 2546.- 18 น.

12. Dzhumov A.M. ตลาดการเงินในบริบทของโลกาภิวัตน์ // ธุรกิจประกันภัย - 2550. - ฉบับที่ 9 - หน้า 35-38.

13. Zhuk E. การกำกับดูแลตลาดการเงินในต่างประเทศ// Securities Market. - 2008. - ลำดับที่ 11 - หน้า 16-18.

14. Zakharov A.V. ความไม่แน่นอนของตลาดการเงินโลก: บทเรียนและผลที่ตามมาสำหรับรัสเซีย // เงินและเครดิต - 2008. - ลำดับที่ 6 - หน้า 16-19

15. Kolb R. สถาบันการเงินและตลาด: Proc.; แปลจากภาษาอังกฤษ - M.: Business and Service, 2003. - 688 p.

16. Krasavina L.N. ความสัมพันธ์ทางการเงินและการเงินระหว่างประเทศ: ตำรา .. - ม.: การเงินและสถิติ 2546.- 606 หน้า

17. Krasavina L.N. ตลาดการเงินรัสเซีย: ปัญหาการเพิ่มความสามารถในการแข่งขันและบทบาทในการพัฒนาเศรษฐกิจใหม่ // Money and Credit.- 2008.- No. 3.- P. 62-75

18. Lanskov น. กลไกการควบคุมตลาดการเงินและโครงสร้างพื้นฐาน - M .: Alpina Business Books, 2005. - 288 p.

19. Loginov P. ระเบียบทางการเงินและกฎหมายของตราสารอนุพันธ์ด้านเครดิต// กฎหมายและเศรษฐศาสตร์ - 2008. - ลำดับที่ 3 - หน้า 48-54.

20. ภาพรวมตลาดการเงินโลก// Money and credit. - 2008. - No. 3. - P. 3-10.

21. Rudenko V.I. การเงิน. การหมุนเวียนของเงิน เครดิต: คู่มือเตรียมสอบ.- M.: Dashkov and K, 2006.- 160 p.

22. Sadkov V.G. การแข่งขันในตลาดการเงิน: สภาพ ปัญหา วิธีการควบคุม// การเงินและสินเชื่อ - 2551. - ลำดับที่ 6 - หน้า 2-11.

23. Sarkisyants A. ตลาดการเงิน: แนวโน้มบางส่วนของปีที่ผ่านมา / / การบัญชีและการธนาคาร - 2008. - ลำดับที่ 4 - หน้า 54-64

24. สุเอติน เอ.เอ. ศาสตร์แห่งตลาดการเงิน: ทฤษฎีและการปฏิบัติ // การเงินและเครดิต - 2008. - ลำดับที่ 25. - หน้า 6-15.

25. ซูเอติน เอ.เอ. ตลาดการเงินในภาวะวิกฤต: Alpha and Beta in Asset Management // Finance and Credit. - 2008. - No. 22. - P. 57-63.

26. www.fcsm.ru - เป็นทางการ เว็บไซต์ FFMS

27. www.gks.ru - เป็นทางการ เว็บไซต์ Rosstat

ตลาดการเงิน -นี่เป็นแนวคิดที่แสดงถึงโครงสร้างบางอย่างของความสัมพันธ์ที่พัฒนาขึ้นจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนผลประโยชน์ทุกประเภทโดยใช้เงิน อยู่ในพื้นที่นี้ที่มีการรวมตัวของเงินทุนกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการให้กู้ยืมการลงทุนทรัพยากรทางการเงินในอุตสาหกรรมต่าง ๆ และหน่วยการผลิต

โครงสร้างตลาดการเงิน

ที่แกนกลาง โครงสร้างตลาดการเงินธุรกรรมเงินสดทุกประเภท ตามนี้ ส่วนต่อไปนี้ของโครงสร้างนี้สามารถแยกแยะได้:

• ตลาดสินเชื่อ นี่คือพื้นที่ทางเศรษฐกิจที่มีการเคลื่อนย้ายเงินทุนฟรีระหว่างผู้ที่ต้องการเงินกับผู้ที่ให้เงินตามเงื่อนไขบางประการ

ผู้เข้าร่วมในตลาดสินเชื่อคือพลเมืองและ บริษัท ธนาคารพาณิชย์ (ในประเทศและต่างประเทศ) ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย

วัตถุประสงค์หลักของกิจกรรมการให้กู้ยืมคือการสร้างรายได้ผ่านอัตราดอกเบี้ยและโครงการสินเชื่อต่างๆ

การวิเคราะห์สถานการณ์ทางการเงินแสดงให้เห็นว่าธนาคารชั้นนำของรัสเซียในพื้นที่นี้ ได้แก่ Sberbank, Vneshtorgbank, Moscow International Bank

• ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศซึ่งมีบทบาทสำคัญในการทำงานร่วมกันของหน่วยงานทางการเงินและเศรษฐกิจทั้งหมดในระดับโลกและให้บริการการหมุนเวียนการชำระเงินระหว่างประเทศ นี่เป็นกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนหมุนเวียนเท่านั้นและควบคุมความสัมพันธ์ระหว่าง ผู้ขายสกุลเงินและผู้ซื้อนั่นคือสินค้าในตลาดดังกล่าวเป็นกองทุนแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ผู้เข้าร่วม ได้แก่ โครงสร้างการธนาคาร นักลงทุน บุคคลธรรมดา และนิติบุคคล . ตราสารตลาดสกุลเงิน - ตั๋วแลกเงิน บัตรเงินฝาก และการยอมรับของธนาคาร ตลาดการเงินประเภทนี้มีองค์ประกอบทั้งหมดของตลาดปกติ เช่น อุปสงค์ อุปทาน และราคา

• ตลาดหลักทรัพย์ – นี่เป็นระบบเศรษฐกิจและกฎหมายที่เกี่ยวข้องกับการออก การหมุนเวียน และการขายหลักทรัพย์ อัตราการพัฒนาเศรษฐกิจโดยรวม เช่นเดียวกับรายวิชา ประชากร บริษัททางการเงิน และตัวกลาง นักลงทุนต่างชาติขึ้นอยู่กับการทำงานที่มีประสิทธิภาพของตลาดนี้ .

กิจกรรมของตลาดนี้อยู่บนหลักการของการโอนเงินสดเป็นหลักทรัพย์ (หุ้น พันธบัตร ตั๋วเงิน หุ้นกู้ ฯลฯ) และการควบคุมตนเองของหน่วยงานในตลาดมืออาชีพทั้งหมด

• ตลาดการลงทุนเป็นสถาบันที่รับรองและควบคุมปฏิสัมพันธ์และการแข่งขันของหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมการลงทุน

หน้าที่หลักของตลาดนี้คือการโอนเงินจำนวนหนึ่งเพื่อการพัฒนาและการดำเนินงานสิ่งอำนวยความสะดวก (อุตสาหกรรมและสังคม) ด้วยความช่วยเหลือของโครงสร้างพื้นฐานการลงทุนที่พัฒนาแล้ว

ตลาดการลงทุนมีการแบ่งส่วนของตัวเอง ส่วนประกอบของมันคือทรัพยากรการลงทุน บริการ และวัตถุการลงทุน

ผู้เข้าร่วมงานนี้ ประเภทของตลาดการเงินคือรัฐ บุคคลและนิติบุคคล บริษัทที่ปรึกษา ตัวกลางการแลกเปลี่ยน

การทำงานของตลาดการลงทุนมีส่วนช่วยในการพัฒนาผู้ประกอบการภาคเอกชน ความร่วมมือระดับนานาชาติในด้านกิจกรรมนี้ การประกันภัยความเสี่ยงในการลงทุน รายได้ในตลาดนี้ถูกออกแบบมาสำหรับอนาคต (หลังจากการลงทุนในกองทุนบางส่วน)

• ตลาดประกันภัยเป็นรูปแบบเฉพาะของกฎระเบียบด้านการเงินซึ่งวัตถุคือการคุ้มครองการประกันภัย

ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียในตลาดประกันภัย ได้แก่ ผู้ประกันตน คนกลางประกันภัย ผู้เอาประกันภัย คณะกรรมการกำกับกิจการประกันภัยของรัฐ ผู้เชี่ยวชาญประเมินทางการเงิน ความเสี่ยง.

ตามกรอบกฎหมาย ผลประโยชน์ (ทรัพย์สิน) ที่เกี่ยวข้องกับชีวิต สุขภาพ ความสามารถในการทำงาน และค่าชดเชยสำหรับอันตราย อยู่ภายใต้การประกัน

การจำแนกประเภทของตลาดการเงินสามารถเสริมด้วยตลาดทุน, ทองคำ, การบัญชี

ผู้เข้าร่วมตลาดการเงิน

หมวดหมู่ต่อไปนี้ของวิชาของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจอยู่ภายใต้คำจำกัดความของผู้เข้าร่วมตลาดการเงิน:

• ผู้ขายและผู้ซื้อบริการทางการเงินต่างๆ
• ตัวกลางทางการเงิน.

เกณฑ์สำหรับการจัดประเภทดังกล่าวคือระดับการมีส่วนร่วมของบางหน่วยงานในธุรกรรมทางการเงินบางรายการและรูปแบบของธุรกรรม (ทางตรงและทางอ้อม)

ยังขึ้นอยู่กับ การทำงานของตลาดการเงินสามารถขยายรายชื่อผู้เข้าร่วมได้ ตัวอย่างเช่น ตัวแสดงหลักในตลาดสินเชื่อคือผู้กู้และผู้ให้กู้ ในตลาดหลักทรัพย์ - ผู้ออกและนักลงทุน ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ - ผู้ขายและผู้ซื้อสกุลเงิน ในตลาดประกันภัย - ผู้ประกันตนและผู้ประกันตน

ผู้เข้าร่วมหลักในตลาดการเงินกลุ่มใหญ่พอสมควรเป็นตัวกลาง ซึ่งถือเป็นตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายของบริการบางประเภท

พวกเขามีส่วนร่วมในกิจกรรมนายหน้า ให้ความช่วยเหลืออย่างมืออาชีพในการทำธุรกรรมทางการเงิน ดำเนินการในนามของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของเขาแต่เพียงผู้เดียว

ผู้มีส่วนร่วมในตลาดการเงินเกือบทั้งหมดต้องส่งรายงานไปยังธนาคารแห่งรัสเซียตามคำแนะนำพิเศษที่พัฒนาโดย บริการของรัฐบาลกลางสำหรับตลาดการเงิน.

ตามคำแนะนำนี้ องค์กรไมโครไฟแนนซ์ทุกแห่งสามารถดำเนินการรายงานทางอิเล็กทรอนิกส์โดยใช้บริการพิเศษ "บัญชีส่วนบุคคลของผู้เข้าร่วมตลาดการเงิน"

กฎระเบียบเกี่ยวกับวิธีการใช้บริการนี้มีอธิบายทีละขั้นตอนบนเว็บไซต์ของธนาคาร

ตลาดการเงินที่สำคัญของโลก

เศรษฐกิจโลกสมัยใหม่มีอัตราการบูรณาการและโลกาภิวัตน์ที่สูง กระบวนการที่คล้ายกันเกิดขึ้นใน ตลาดการเงินโลกซึ่งใช้เกณฑ์ระหว่างประเทศเพื่อประเมินประสิทธิภาพของหน่วยงานทางการตลาดเฉพาะ โลกาภิวัตน์ของตลาดการเงินดำเนินการผ่านการสร้างขั้นตอนมาตรฐานสำหรับการหมุนเวียนของเงินทุน

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีกระบวนการที่ครอบคลุมของโลกาภิวัตน์ แต่ในบางพื้นที่ของกิจกรรมทางการเงิน เราสามารถแยกแยะผู้นำโลกของตนได้

ตัวอย่างเช่น ข่าวการเงินล่าสุดระบุว่าลอนดอนเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมการเงินมาหลายปีแล้ว ซึ่งครองอันดับหนึ่งในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและสินเชื่อ มูลค่าการซื้อขายสกุลเงินรายวันที่นี่สูงถึง 500 พันล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ ลอนดอนยังครองตำแหน่งผู้นำในตลาดหลักทรัพย์อีกด้วย

สาเหตุของความสำเร็จนี้คือประสบการณ์มากมายและความสัมพันธ์ที่แน่นแฟ้นกับโครงสร้างระหว่างประเทศอื่น ๆ ความพร้อมของบุคลากรที่มีคุณภาพจำนวนมากและความยืดหยุ่น วิธีการควบคุมของรัฐหน้าที่ของตลาดการเงิน

คู่แข่งอย่างลอนดอนในยุโรปในหลายพื้นที่ในปัจจุบัน ได้แก่ ซูริก แฟรงก์เฟิร์ต และปารีส

นอกจากยักษ์ใหญ่ในยุโรปแล้ว ศูนย์การเงินระหว่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดคือนิวยอร์กและโตเกียว ตัวอย่างเช่น ตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกตั้งอยู่ในนิวยอร์ก 2/3 ของสินทรัพย์ของหน่วยงานระหว่างประเทศทั้งหมดที่ดำเนินงานในสหรัฐอเมริกากระจุกตัวอยู่ที่ทรัพย์สินนั้น

ในบรรดาตลาดการลงทุนในปัจจุบัน บราซิล จีน และอินเดียกำลังเป็นผู้นำ และในตลาดประกันภัยเมื่อเร็ว ๆ นี้มีผู้นำคนใหม่ - ดูไบ

บริการวิเคราะห์ OECD ตั้งข้อสังเกตว่าในหลาย ๆ ด้านความสำเร็จของตลาดการเงินระหว่างประเทศขึ้นอยู่กับการเชื่อมต่อกับศูนย์ในต่างประเทศ ซึ่งให้โอกาสเพียงพอสำหรับการดำเนินการในด้านต่างๆ ของกิจกรรมทางการเงิน

สำหรับตลาดการเงินของรัสเซียในปัจจุบันมีปริมาณมากกว่า 370 พันล้านดอลลาร์ โครงสร้างค่อนข้างแตกต่างจากตลาดการเงินโลก การพัฒนามากที่สุดในรัสเซียคือตลาดหุ้น เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดการลงทุนเติบโตอย่างรวดเร็วพอสมควร โดยมีมูลค่าการซื้อขายมากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัสเซียส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสถานการณ์นโยบายต่างประเทศในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และตามอัตราแลกเปลี่ยน

บทบาทของตลาดการเงิน

ตลาดการเงินทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดและหน่วยงานกำกับดูแลเศรษฐกิจสมัยใหม่ ยิ่งตลาดการเงินทำงานได้ดีขึ้นและมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่าใด เศรษฐกิจก็จะยิ่งพัฒนาเร็วขึ้นเท่านั้น ซึ่งกลไกดังกล่าวก็เข้าสู่สภาวะการทำงานภายใต้อิทธิพลของกระแสเงินทุนที่หลากหลาย

ข่าวสารและรีวิวตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

สาระสำคัญของตลาดการเงินเกิดขึ้นได้จากการซื้อขายเครื่องมือทางการเงิน ช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างการลงทุนและการออมจำเป็นต้องมีการพัฒนาและการทำงานของสถาบันตลาดการเงิน และยิ่งช่องว่างนี้มากเท่าใด ความต้องการก็จะยิ่งรุนแรงมากขึ้นเท่านั้น

กระบวนการกระจายและแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินเป็นไปไม่ได้หากไม่มีตลาดการเงินที่มีเสถียรภาพ ภารกิจคือการเสริมสร้างการระดมทรัพยากรที่กระจุกตัวอยู่ในกองทุนงบประมาณเช่นเดียวกับการกำจัดผู้ประกอบการและประชากร

แก่นแท้ของตลาดการเงิน

ตลาดการเงินเกิดจากการมีอยู่ของทรัพยากรทางการเงินที่ว่างชั่วคราว วัตถุประสงค์หลักของสถาบันเหล่านี้คือการสะสมและแจกจ่ายทุนเงินกู้ พวกเขาเป็นกุญแจสำคัญในการดำเนินการอย่างเสรีของความสัมพันธ์ทางการเงินในสังคม

เศรษฐกิจที่มีลักษณะการบริหารไม่ได้มีส่วนช่วยในการพัฒนาตลาดเนื่องจากความจริงที่ว่าการก่อตัวและการกระจายทรัพยากรมีลักษณะเป็นแนวทาง ระบบการธนาคารและงบประมาณแบบรวมศูนย์ขจัดความจำเป็นในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานของตลาด

สถาบันนี้ได้รับการพัฒนาในบริบทของการเกิดขึ้นของนโยบายรัฐที่มีหลายแง่มุมและมีอำนาจซึ่งมุ่งเป้าไปที่การพัฒนาเศรษฐกิจ เพื่อให้ได้มาซึ่งเสรีภาพในกิจกรรมทางเศรษฐกิจของมนุษย์

ตลาดสมัยใหม่กำหนดระบบความสัมพันธ์ในขอบเขตเศรษฐกิจซึ่งมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างกฎหมายตลาด สถาบันการกำกับดูแล และจิตสำนึกของมวลชน สามารถทำงานได้ตามปกติในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดเท่านั้น

บทบาทของตลาดการเงินสามารถจำแนกตามคำจำกัดความต่อไปนี้:

• ความสามารถในการจัดโครงสร้างกองทุนชั่วคราว
• ความปรารถนาที่จะสนองความต้องการเงินของบุคคล ผู้ประกอบการ องค์กรและรัฐ
• รับรองความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจเพื่อการกระจายทรัพยากร
• ความจำเป็นในการสร้างเงื่อนไขสำหรับการทำงานของสถาบันที่มาพร้อมกับกระแสเงินสด
• รักษากระบวนการที่ก่อให้เกิดอุปสงค์และอุปทานในตลาดการเงิน
• การรักษาความสัมพันธ์ในการแลกเปลี่ยน / การกระจายทรัพยากร
• การแปลงเงินทุนที่ไม่ได้ใช้เป็นทุนเงินกู้

กระแสเงินสดทั้งหมดไหลผ่านสถาบันการเงินของตลาดโดยไม่คำนึงถึงแหล่งกำเนิด สถาบันที่ซื้อขายของมีค่าประเภทต่างๆ เรียกรวมกันว่าการแลกเปลี่ยน

หน้าที่ของตลาดการเงิน

จุดเน้นการทำงานหลักของตลาดตามวัตถุประสงค์คือการกำหนดมูลค่าของเงิน เหล่านั้น. การกำหนดอัตราดอกเบี้ยของทุนเงินกู้

นอกเหนือจากฟังก์ชั่นหลักแล้ว ยังสามารถแยกแยะสิ่งต่อไปนี้ซึ่งเกี่ยวข้องกับครีบ ตลาด:

• การกระจายทุนระหว่างผู้บริโภคปลายทาง
• การก่อตัวของราคาตลาด
• การแปลงกระแสเงินสดเป็นทุนเงินกู้
• การกำหนดวิธีการใช้เงินกู้ยืมในรูปแบบของการลงทุน
• รับรองความต่อเนื่องของกระบวนการทำซ้ำ
• ทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ค้าทรัพยากร
• การลดอิทธิพลของความเสี่ยงต่างๆ

ประเภทของตลาดการเงิน

การดำเนินการตามหน้าที่ของตลาดเกิดขึ้นจากการดำเนินการกับหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์หรือผ่านการดำเนินการด้านสินเชื่อและเงินฝาก ตามโครงสร้างตลาดทุนแบ่งออกเป็น:

• ทรงกลมของทุนที่ยืมมา การเคลื่อนย้ายทรัพยากรดำเนินการตามหลักการดังต่อไปนี้: การชำระคืน, ความเร่งด่วน, การชำระ, ความปลอดภัย;
• ตลาดหลักทรัพย์. หลักทรัพย์เป็นเป้าหมายของการค้า ทั้งสถาบันของรัฐและรัฐวิสาหกิจต่าง ๆ ทำหน้าที่เป็นผู้ออกหลักทรัพย์
• แลกเปลี่ยนเงินตรา. การซื้อขายเกิดขึ้นในสกุลเงินต่างประเทศ นอกจากสกุลเงินแล้ว ยังสามารถซื้อและขายเครื่องมือทางการเงินได้
• แลกเปลี่ยนประกัน. การค้าดำเนินการโดยผลิตภัณฑ์ประกันภัย
• การแลกเปลี่ยนทองคำและโลหะมีค่า ดังนั้นวัตถุที่จะขายจึงเป็นโลหะ
• การแลกเปลี่ยนบริการในภาคการเงิน ที่นี่บริการทางการเงินถูกตีความว่าเป็นชุดของการเคลื่อนย้ายเงินทุนทรัพยากรรูปแบบต่างๆจากการหมุนเวียนสู่การลงทุนอย่างเสรี ตามสัญญาณ มันสามารถเป็นได้ทั้งการดำเนินการสินเชื่อและค่าเช่าและการประกันภัย

บนพื้นฐานของความแปลกใหม่ของสินทรัพย์ทางการเงิน ตลาดคือ:

• เบื้องต้น มีวัตถุประสงค์เพื่อเสนอทรัพย์สินใหม่
• รอง เสนอสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ที่ออกก่อนหน้านี้

ในระยะแรกมีการเคลื่อนไหวของการลงทุนหลักและการลงทุนในระบบเศรษฐกิจ ผู้เข้าร่วมที่นี่เป็นผู้ออกและนักลงทุน

ในส่วนรอง - จำนวนสินทรัพย์ทั้งหมดไม่เพิ่มขึ้น แต่มีการแจกจ่ายซ้ำ ที่นี่มีการกระจายขอบเขตอิทธิพลและการกำหนดราคาในขั้นตอนของการหมุนเวียนหลัก

ชุดเครื่องมือตลาดการเงิน

เครื่องมือทางการเงิน ได้แก่ เอกสาร สัญญา การขายหรือโอนซึ่งจะให้รายการเทียบเท่าเงินสด เครื่องมือที่หลากหลายนั้นขึ้นอยู่กับการจำแนกประเภทตามเกณฑ์บางประการ

ในแง่ของมูลค่าการซื้อขาย ตราสารเหล่านี้เป็นตราสารที่มีระยะเวลาหมุนเวียนสั้น - สูงสุด 12 เดือน และระยะยาว - มากกว่า 12 เดือน

ตามลักษณะสัญญาณของภาระผูกพันเอกสารคือ:

• ไม่จำเป็น. ในกรณีของการโอน ผู้ขายจะได้รับการยกเว้นค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม
• น่าสนใจ. สมมติว่าจำเป็นต้องจ่ายดอกเบี้ยสำหรับการใช้ทรัพยากร ตัวอย่างคือรูปแบบการชำระเงินบังคับและการเรียกเก็บเงิน
• ทุน. เจ้าของตราสารดังกล่าวมีสิทธิเข้าร่วมในการกระจายรายได้

ตามระดับของการรับประกันผลกำไร ตราสารแบ่งออกเป็น:

• พร้อมรับประกันรายได้ พวกเขาโดดเด่นด้วยการรับประกัน 100% ของการชำระคืนและรับรายได้ที่สอดคล้องกัน
• กับโอกาสทำกำไรที่ไม่แน่นอน โดดเด่นด้วยการเปลี่ยนแปลงในระดับของการทำกำไร การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวรวมถึงการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ในตลาด การเปลี่ยนแปลงในสถานการณ์ทางการเมืองในประเทศ หรือสถานการณ์ทางการเงินของผู้ออกบัตร เป็นต้น

ระดับความเสี่ยงแบ่งเครื่องมือออกเป็น:

• ปราศจากความเสี่ยงอย่างมีเงื่อนไข ไม่มีตราสารที่ปราศจากความเสี่ยงอย่างแท้จริง ดังนั้นเงื่อนไขนี้จึงค่อนข้างมีเงื่อนไขและรวมหลักทรัพย์ที่มีระยะเวลาหมุนเวียนสั้น ๆ โลหะมีค่า หลักทรัพย์ที่มีเงินฝากค้ำประกัน
• โดยมีความเสี่ยงน้อย โดยปกติคำนี้หมายถึงตราสารหนี้ที่มีการค้ำประกันระยะสั้น - มีความเสี่ยงปานกลาง เหล่านี้เป็นตราสารที่มีความเสี่ยงโดยเฉลี่ยของตลาด
• ความเสี่ยงสูงซึ่งระดับความเสี่ยงสูงกว่าตลาดเฉลี่ยอย่างมีนัยสำคัญ
• การเก็งกำไร กลุ่มนี้รวมเอกสารทั้งหมดที่มีเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงสูงสุด

ความเฉพาะเจาะจงของเครื่องมือทางการเงินส่วนบุคคล

เราให้รายละเอียดเกี่ยวกับเครื่องมือบางอย่างที่ออกแบบมาเพื่อรองรับการดำเนินงานของตลาดต่างๆ

สำหรับตลาดสินเชื่อ ตราสารหลักคือ:

• สินทรัพย์ที่มีมูลค่าเป็นตัวเงิน
• เช็ค - ระบุ, ผู้ถือ, คำสั่ง;
• เลตเตอร์ออฟเครดิต นี่คือหนังสือค้ำประกันเพื่อชำระกับธนาคารอื่นหรือผู้ซื้อ มีการออกเลตเตอร์ออฟเครดิตเป็นจำนวนหนึ่ง พวกเขาจะเพิกถอนไม่ได้, เพิกถอนไม่ได้, ง่ายและโอน;

โปรดทราบว่าความแตกต่างระหว่างเลตเตอร์ออฟเครดิตและการชำระเงินล่วงหน้าคือการชำระเงินจะเกิดขึ้นหลังจากที่คู่สัญญาได้รับการยืนยันภาระผูกพันตามสัญญาแล้วเท่านั้น
ตั๋วเงิน

แยกแยะบิลพาณิชยกรรม การธนาคาร ภาษี ดอกเบี้ย ส่วนลด ทุกประเภทขึ้นอยู่กับหลักการเดียวของการชำระหนี้ที่ไม่มีเงื่อนไข

ตั๋วเงินที่ออกให้ในฐานะหลักทรัพย์ประเภทหนึ่งนั้นสามารถโอนได้ง่ายและโอนได้

ข้อเท็จจริงที่น่าสนใจ: มีเพียงบริษัทที่มีชื่อเสียงเท่านั้นที่สามารถออกตั๋วเงินระยะสั้นได้

เอกสารจำนำเป็นหนี้ประเภทหนึ่ง

ตราสารแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ประกอบด้วย:

• หุ้น - สิทธิ์ของเจ้าของในการรับเงินปันผลของผู้ออก
• พันธบัตร - การยืนยันสิทธิ์ของผู้ถือในการรับหนี้จากผู้ออกในรูปแบบของมูลค่าเล็กน้อยและเปอร์เซ็นต์ที่ระบุในนั้น
• ใบรับรองธนาคาร - เอกสารการบริจาคของนิติบุคคลหรือบุคคลธรรมดา
• การจำนอง - การค้ำประกันให้กับเจ้าของเพื่อปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาจำนอง
• ส่วนแบ่งของนักลงทุน – หลักทรัพย์ที่ยืนยันสิทธิ์ของเจ้าของในการมีส่วนร่วมในกองทุนรวมที่ลงทุน

ตราสารตลาดการเงิน - ตลาดหลักทรัพย์

ความจำเป็นในการพัฒนาตลาดหลักทรัพย์เกิดจากการมีองค์กรที่ออกหลักทรัพย์จำนวนมากขึ้น สถาบันที่สร้างขึ้นสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์คือตลาดหลักทรัพย์ วัตถุประสงค์พื้นฐานของตลาดหลักทรัพย์คือเพื่อให้การซื้อและขายหลักทรัพย์เป็นไปอย่างรวดเร็วและมีประสิทธิภาพ

ลักษณะการทำงานของตลาดหลักทรัพย์คือการกำหนดราคาของหลักทรัพย์และการให้ข้อมูลคุณภาพสูงเพื่อแลกเปลี่ยนผู้เข้าร่วม

หลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ได้แก่

• พันธบัตรที่ออกในระดับรัฐ
• หุ้น;
• อนุพันธ์

พึงระลึกไว้เสมอว่าหลักทรัพย์จดทะเบียนเท่านั้นที่เหมาะสำหรับการหมุนเวียนในตลาดหลักทรัพย์ กล่าวคือ ที่ตรงตามข้อกำหนดทั้งหมดของการแลกเปลี่ยนนี้

ระดับการพัฒนาเศรษฐกิจในปัจจุบันทำให้เราสามารถพูดได้ว่าตลาดการเงินมีความสำคัญเฉพาะในระบบเศรษฐกิจ ประสิทธิผลของนโยบายเศรษฐกิจของรัฐโดยตรงขึ้นอยู่กับประสิทธิผลของการจัดการภาคตลาด

สนใจใน

หน้าที่ของตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจ

คำจำกัดความ 1

ตลาดการเงินเป็นระบบการซื้อขายที่มีการจัดการโดยใช้เครื่องมือทางการเงิน ได้แก่ เงิน เครดิต เงินฝาก หุ้น ประกันภัย สกุลเงิน ตลาดบำเหน็จบำนาญ ในตลาดเหล่านี้ สถาบันการเงินมีบทบาทสำคัญที่ส่งเงินจากเจ้าของไปยังผู้กู้ และผลิตภัณฑ์เป็นเครื่องมือในการชำระเงินและหลักทรัพย์

เช่นเดียวกับตลาดอื่นๆ ตลาดการเงินได้รับการออกแบบมาเพื่อสร้างการเชื่อมต่อโดยตรงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายทรัพยากรทางการเงิน หากเราพิจารณาถึงโครงสร้างของตลาดการเงินก็จะมีความพิเศษเฉพาะสำหรับแต่ละรัฐ

โครงสร้างดังกล่าวสามารถสะท้อนเนื้อหาและคุณสมบัติของตลาดการเงินได้อย่างเต็มที่ที่สุด โดยทั่วไป ตลาดการเงินประกอบด้วย:

• ตลาดสกุลเงิน,
• ตลาดทุน,
• ตลาดเงิน,
• ตลาดทอง.

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแสดงโดยตลาดที่ผลิตภัณฑ์เป็นวัตถุที่มีมูลค่าสกุลเงิน

การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ หลักทรัพย์ โลหะมีค่า รวมทั้งแพลตตินั่ม ทองคำ และเงิน เป็นเป้าหมายของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ไม่เข้าใจอะไรเลย?

ลองขอความช่วยเหลือจากครู

หัวข้อของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ได้แก่ ธนาคาร ผู้ส่งออกและผู้นำเข้า สถาบันการลงทุน และหน่วยงานของรัฐ

ในทางกลับกันตลาดทุนแบ่งออกเป็นตลาดทุนเงินกู้และตลาดตราสารทุน แผนกนี้สามารถสะท้อนถึงธรรมชาติของความสัมพันธ์ของสินค้าที่ขายในตลาดนี้โดยผู้ออกตราสารทางการเงิน

เมื่อเครื่องมือทางการเงินเป็นตราสารทุน ความสัมพันธ์เหล่านี้ก็คือความสัมพันธ์ในการเป็นเจ้าของ ในกรณีอื่นๆ จะแสดงด้วยความสัมพันธ์ด้านเครดิต

ในตลาดทุนเงินกู้มีการหมุนเวียนของเครื่องมือทางการเงินระยะยาวซึ่งระบุไว้ในเงื่อนไขการชำระเงินการชำระคืนอย่างเร่งด่วน เครื่องมือเหล่านี้รวมถึงตลาดเงินกู้ระยะยาวของธนาคารและตลาดความช่วยเหลือด้านหนี้

ในตลาด หลักทรัพย์จะออก หมุนเวียน และดูดซับเป็นหลักทรัพย์ของตนเองและของแทน ซึ่งรวมถึงใบรับรอง คูปอง

ผู้เข้าร่วมในหลักทรัพย์ประกอบด้วยผู้ออกหลักทรัพย์ที่ออกหลักทรัพย์เพื่อระดมทุนที่จำเป็น ผู้ลงทุน คือ บุคคลที่ซื้อหลักทรัพย์เพื่อหารายได้ มิใช่ทรัพย์สิน หรือสิทธิในทรัพย์สิน

ตลาดยังเป็นตัวแทนจากตัวกลาง - บุคคลที่ให้บริการแก่ผู้ออกและนักลงทุนในการบรรลุเป้าหมาย

หมายเหตุ 1

ในโครงสร้างของตลาดการเงิน นักเศรษฐศาสตร์ชาวตะวันตกหลายคนยังรวมถึงตลาดประกันภัย ตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัย และตลาดบำเหน็จบำนาญด้วย ตลาดสำหรับบัญชีเงินบำนาญและตลาดการจำนองเป็นตลาดพิเศษที่มีเครื่องมือทางการเงินและสถาบันของตนเอง รวมถึงสถาบันออมทรัพย์ที่ดำเนินการตามสัญญา ความสำคัญของตลาดเหล่านี้เพิ่มขึ้นทุกปี

หน้าที่ของตลาดการเงิน

มีหลายหน้าที่ที่ตลาดการเงินดำเนินการระหว่างกิจกรรม:

• การสร้างเงื่อนไขสำหรับการหมุนเวียนของเงินอย่างต่อเนื่องเมื่อทำธุรกรรมการชำระเงินซึ่งส่งผลกระทบโดยตรงต่อการหมุนเวียนเงินและควบคุมปริมาณ
• ดึงดูดนักลงทุนเพิ่ม ให้โอกาสในการขายต่อสินทรัพย์ทางการเงินที่ตลาดมีอยู่
• การสร้างเงื่อนไขสำหรับการเคลื่อนย้ายและการสะสมของทรัพยากร การระดมแหล่งที่มาของการสะสมภายในและการดึงดูดแหล่งเงินทุนใหม่
• การดำเนินการกระจายทรัพยากรอย่างรวดเร็วในด้านต่าง ๆ และภาคส่วนของเศรษฐกิจของรัฐ การกระจายนี้สามารถเกิดขึ้นได้ระหว่างประเทศและองค์กร ประชากร และรัฐ
• การดำเนินการกระจายทุนระหว่างพื้นที่ของเศรษฐกิจและภาคส่วนของเศรษฐกิจ

ดังนั้น หน้าที่หลักของตลาดการเงินคือการระดมเงินทุนฟรีชั่วคราวจากแหล่งต่างๆ เงินทุนเหล่านี้สามารถระดมจากทุนซึ่งอยู่ในรูปแบบของการออมรวมถึงทรัพยากรทางการเงินและการเงินอื่น ๆ ของประชากร องค์กร หน่วยงานของรัฐ

เงินทุนเหล่านี้สามารถใช้กับการบริโภคในปัจจุบันและการลงทุนจริง และมีส่วนร่วมในตลาดโดยผู้เข้าร่วมแต่ละรายเพื่อการใช้งานอย่างมีประสิทธิผลต่อไปในชีวิตทางเศรษฐกิจของรัฐ

ตลาดการเงินกระจายทุนฟรีที่สะสมอย่างมีประสิทธิภาพให้กับผู้ใช้ปลายทางจำนวนมาก

ด้วยความช่วยเหลือของกลไกการทำงานของตลาดการเงินปริมาณและโครงสร้างของความต้องการสินทรัพย์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องและความพึงพอใจในเวลาที่เหมาะสมของความต้องการในบริบทของประเภทของผู้บริโภคที่ต้องการดึงดูดเงินทุนจากแหล่งภายนอกชั่วคราวได้รับการประกันและเปิดเผย .

หมายเหตุ2

ตลาดการเงินดำเนินการไกล่เกลี่ยที่เหมาะสมระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อเครื่องมือทางการเงิน ตลาดการเงินดำเนินการผ่านสถาบันการเงินพิเศษที่เป็นสื่อกลาง

ด้วยความช่วยเหลือของตลาดการเงิน ราคาในตลาดจะถูกสร้างขึ้นสำหรับเครื่องมือทางการเงินที่เกี่ยวข้อง ซึ่งสะท้อนถึงความสัมพันธ์ที่สอดคล้องกันระหว่างอุปสงค์และอุปทาน

กลไกตลาดตามเครื่องมือทางการเงินต่างๆ ช่วยให้พิจารณาถึงความสัมพันธ์ในปัจจุบันระหว่างอุปสงค์และอุปทานได้อย่างเต็มที่ และเกิดระดับการเงินที่เหมาะสมขึ้น ซึ่งสามารถตอบสนองผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจของผู้ซื้อและผู้ขายสินทรัพย์ทางการเงินได้ ขอบเขตสูงสุด

หมายเหตุ 3

ตลาดการเงินเป็นเงื่อนไขในการลดความเสี่ยงทางการค้าและการเงิน ตลาดการเงินสามารถพัฒนากลไกของตนเองในการประกันความเสี่ยงด้านราคาที่เกิดขึ้นในสภาวะการพัฒนาของรัฐที่ไม่เสถียร

การทำงานของตลาดการเงินทำให้สามารถลดความเสี่ยงทางการค้าและการเงินของผู้ขายและผู้ซื้อสินทรัพย์ทางการเงินให้เหลือน้อยที่สุด ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลง นอกจากนี้ ระบบตลาดการเงินยังรวมถึงการจำหน่ายบริการประกันภัยที่หลากหลาย

บทบาทของตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจ

หัวข้อของตลาดการเงินในแง่ของเหตุการณ์ล่าสุดมีความเกี่ยวข้อง ประการแรกเป็นเพราะวิกฤตการณ์ทางการเงินซึ่งกดขี่คนไปเกือบทั่วโลก

โดยเฉพาะในรัสเซีย ปัญหาเกิดขึ้นอย่างเร่งด่วนหลังจากการล่มสลายของตลาดหุ้นของรัฐบาล เช่นเดียวกับความไม่สงบในตลาดองค์กร

วันนี้มีความจำเป็นต้องทำการประเมินเบื้องต้นเกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดและสถานการณ์ของเศรษฐศาสตร์มหภาคในภาพรวม

ตลาดการเงินเป็นอุปกรณ์สร้างอินดิเคเตอร์จำนวนนับไม่ถ้วน จากตัวชี้วัดเหล่านี้ เราสามารถรวมภาพที่สะท้อนถึงระดับเศรษฐกิจโดยรวมและสถานะของรัฐในปัจจุบันได้

งานหลักของกิจกรรมประเภทนี้คือการศึกษาด้านทฤษฎีของตลาดหุ้น การดำเนินการวิเคราะห์จะช่วยในการศึกษาสถานะของทั้งสองภาคการตลาด

คุณยังสามารถทำการคาดการณ์และประเมินวัตถุประสงค์ของโอกาสในอนาคตของตลาดรัสเซียโดยความร่วมมือกับตลาดหุ้นทั่วโลก

การคาดการณ์จะขึ้นอยู่กับข้อสรุปของหน่วยงานวิเคราะห์เฉพาะทางและพนักงานของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซีย

แก่นแท้ บทบาทและหน้าที่ของตลาดการเงิน

ตลาดสามารถกำหนดลักษณะได้โดยผู้ซื้อและนายหน้าที่เป็นอิสระในการกระทำของตนเองเกี่ยวกับการมีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน ผู้ซื้อรวมถึงบุคคลทั่วไป บริษัทต่างๆ และคนกลางที่มีส่วนร่วมในการซื้อสินค้า สิ่งนี้ทำเพื่อจุดประสงค์ในการขายต่อ

ต้องขอบคุณตลาดที่มีการกระจายทรัพยากรอย่างมีเหตุผล ส่งผลกระทบต่อโครงสร้างการผลิตและปริมาณของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตอย่างเต็มที่ การแข่งขันในตลาดช่วยรักษาเศรษฐกิจด้วยการกำจัดบริษัทที่ไม่มีคู่แข่งซึ่งมีกิจกรรมที่ไม่เป็นประโยชน์สำหรับรัฐ

การแข่งขันทางการตลาดทำให้ผู้บริโภคต้องเลือกโครงสร้างผู้บริโภคที่มีเหตุผล ราคาที่กำหนดและคงไว้ในตลาดถือเป็นผู้ให้บริการข้อมูลทางเศรษฐกิจ ทั้งหมดข้างต้นกำหนดบทบาทหลักของตลาดในระบบเศรษฐกิจของรัฐ

ตลาดการเงินเป็นกลไกที่มีโครงสร้างสำหรับการกระจายทุน การกระจายอยู่ระหว่างผู้ให้กู้และผู้กู้ คนกลางช่วยในเรื่องนี้ การดำเนินการทั้งหมดขึ้นอยู่กับการมีอยู่ของอุปสงค์และอุปทานสำหรับเงินทุนที่กำหนด

ในตลาดการเงินมีการทำธุรกรรมต่างๆ ด้วยเงิน ซึ่งรวมถึงบริการสำหรับการจัดหากองทุนเครดิตและการระดม บทบาทนำถูกครอบครองโดยสถาบันการเงินที่ควบคุมการไหลของเงินทุนไปยังผู้กู้จากเจ้าของ

เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่นี่ คุณสามารถดูเงินสดพร้อมกับหลักทรัพย์ โดยมีวัตถุประสงค์คือเพื่อสร้างความสัมพันธ์ทางธุรกิจระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายทรัพยากรทางการเงิน

การเป็นหุ้นส่วนระหว่างตลาดการเงินและหน่วยงานภาครัฐเป็นประโยชน์ต่อทั้งสองฝ่าย องค์กรของรัฐสามารถเป็นผู้กู้หรือผู้ให้กู้ มีสิทธิที่จะกำหนดกฎเกณฑ์ของตนเองสำหรับการทำงานที่เหมาะสมของตลาด โดยใช้การควบคุมอย่างใกล้ชิดกับมัน

รัฐสามารถใช้นโยบายสินเชื่อและการเงินในตลาดได้อย่างเป็นทางการ สถานะของเศรษฐกิจของประเทศขึ้นอยู่กับหลัง ขอแนะนำให้รัฐดำเนินมาตรการปกป้องและส่งเสริมการพัฒนาตลาดการเงิน ลักษณะเฉพาะของความร่วมมือระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อสินทรัพย์ทางการเงินขึ้นอยู่กับกฎหมายของเศรษฐกิจที่จัดตั้งขึ้นโดยรัฐ

ตลาดการเงินในระหว่างกิจกรรมดำเนินการหลายอย่าง:

มันสร้างเงื่อนไขสำหรับการหมุนเวียนเงินอย่างต่อเนื่องระหว่างการทำธุรกรรมการชำระเงิน สิ่งนี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อกระแสเงินสดโดยควบคุมปริมาณ

มันดึงดูดนักลงทุนเพิ่มเติม และยังให้โอกาสในการขายต่อสินทรัพย์ทางการเงินที่ตลาดมี ปัจจัยทั้งสองนี้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของตลาดการเงินอย่างมาก

สร้างเงื่อนไขสำหรับการเคลื่อนย้ายการสะสมของทรัพยากรทางการเงินฟรี
ระดมแหล่งเงินทุนภายในและดึงดูดแหล่งเงินทุนใหม่

มันสามารถแจกจ่ายทรัพยากรของทรงกลมและสาขาต่าง ๆ ของเศรษฐกิจของรัฐได้อย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ การแลกเปลี่ยนสามารถเกิดขึ้นได้ระหว่างประเทศกับ AO ประชากรและรัฐ

ดำเนินการแจกจ่ายทุนระหว่างขอบเขตของเศรษฐกิจและภาคส่วนของเศรษฐกิจ

งานหลักของตลาดการเงิน

ตลาดการเงินให้ความสำคัญกับหน่วยงานควบคุมและจัดการ แก้ไขข้อพิพาทที่เกิดขึ้นระหว่างผู้เข้าร่วมตลาด

สร้างบรรทัดฐานและกฎบัตรการค้าตลอดจนการมีส่วนร่วมเพิ่มเติม กำลังดำเนินการจัดการระดับภาคและอาณาเขตของเศรษฐกิจตลาด ขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอัตรารายได้เฉลี่ยของอุตสาหกรรม จะมีการดำเนินการ "การถ่าย" เงินทุนระหว่างภาคส่วน

ตลาดการเงินยัง:

การไหลของอัตราแลกเปลี่ยนสำหรับสินทรัพย์ทางการเงินได้รับการตรวจสอบและควบคุม ทำได้โดยการสร้างสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานของผู้บริโภคกับผู้ขาย

แรงจูงใจของบุคคลต่าง ๆ ให้เป็นผู้สมรู้ร่วมคิดในตลาดการเงินกำลังดำเนินการอยู่ ผู้สมรู้ร่วมคิดจะได้รับสิทธิ์และโอกาสในการจัดการบริษัท โอกาสทั้งหมดสำหรับการสะสมเงินทุนของตนเอง และอื่นๆ
การปฏิบัติตามบรรทัดฐานที่กำหนดโดยกฎหมายจะได้รับการตรวจสอบ

กำลังสร้างเครือข่ายสถานประกอบการเพื่อขายสินทรัพย์ทางการเงิน

ผู้เข้าร่วมตลาดมีกำไรจากการทำธุรกรรมกับสินทรัพย์

ลดความเสี่ยงในการซื้อขายสินทรัพย์ทางการเงิน

มีส่วนร่วมในการนำข่าวการตลาดมาสู่เรื่องของเศรษฐกิจ

มุ่งเน้นและรวมศูนย์เงินและการผลิต

องค์ประกอบโครงสร้างของตลาดการเงิน

ขึ้นอยู่กับเรื่องของธุรกรรมการค้าในตลาดการเงิน มี:

ตลาดเงิน การยึดครองโครงสร้างตลาดนี้คือการเคลื่อนไหวของธุรกรรมเงินทุนระยะสั้น พวกเขามีระดับสูงสุดของสภาพคล่อง เรื่องของการเจรจาต่อรองคือ เงิน เงินฝาก และอื่นๆ

ตลาดสินเชื่อ ประเภทของกิจกรรมของตลาดสินเชื่อประกอบด้วยธุรกรรมระยะกลางหรือระยะยาว รวมถึงการลงทุนในสินทรัพย์ที่ทำกำไร

ตลาดเครื่องประดับ ธุรกรรมทางเศรษฐกิจที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการหมุนเวียนของหินและโลหะราคาแพง

ตลาดสินทรัพย์ ความสัมพันธ์ทางธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการระดมเงินทุนผ่านการผลิตหลักทรัพย์และการหมุนเวียนต่อไป

ตลาดสกุลเงิน. มันแสดงให้เห็นตัวเองในระหว่างการทำธุรกรรมสำหรับการขายและการซื้อสกุลเงินของประเทศอื่นหรือค่าสกุลเงิน

ตลาดประเภทข้างต้นเชื่อมโยงถึงกัน อย่างไรก็ตาม แต่ละคนมีลักษณะเฉพาะของงานและบรรทัดฐานของการทำธุรกรรม ตามช่วงเวลาของการทำธุรกรรมทางการเงิน ตลาดแบ่งออกเป็นทุนและเงิน งานหลักของกลุ่มแรกคือการดึงรายได้สูงสุดในระยะกลางหรือระยะยาว

วัตถุประสงค์หลักของตลาดเงินช่วยให้ธนาคารและบริษัทการค้าสามารถจัดการสภาพคล่องของสินทรัพย์ของตนเองได้ สถาบันเหล่านี้ใช้วิธีการปรับปรุงที่แตกต่างกัน พวกเขาอาจยืมเงินสดหรือซื้อและขายหลักทรัพย์ที่คุ้มค่า

ตลาดการเงินมีอยู่เฉพาะกับการทำงานที่ดีของตลาดหลักและตลาดรองเท่านั้น

ตลาดหลักมีส่วนร่วมในการแจกจ่ายหรือแจกจ่ายทรัพยากรทางการเงินของผู้กู้และผู้ให้กู้ ความสามารถรวมถึงการออกเงินกู้และการขายหลักทรัพย์

ภาระผูกพันของตลาดรองคือการขายต่อสินทรัพย์ที่มีค่า ความต่อเนื่องของการทำงานของตลาดการเงินทั้งหมด

เรื่องของตลาดการเงินคืออะไร?

องค์กรทางกฎหมาย ร่วมกับบุคคลที่เกี่ยวข้องกับการขายและการซื้อสินทรัพย์ทางการเงิน การบำรุงรักษาการหมุนเวียน และการชำระบัญชี เรียกว่าหัวข้อของตลาดการเงิน พวกเขามีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกันในแง่เศรษฐกิจเพื่อวัตถุประสงค์ในการหมุนเวียนสินทรัพย์ทางการเงินต่อไป

กฎระเบียบของกิจกรรมการตลาดในระดับรัฐดำเนินการโดยประธานาธิบดี รัฐบาล กระทรวงการคลัง และหน่วยงานในท้องถิ่น องค์กรที่ให้บริการตลาดรวมกันเป็นโครงสร้างพื้นฐาน

การประสานงานกันอย่างดีขององค์กรเหล่านี้เป็นกุญแจสู่ความสำเร็จของการดำเนินงานของตลาดการเงินทั้งหมด ผู้เข้าร่วมตลาดการเงินประกอบด้วยหน่วยงานกำกับดูแลและกำกับดูแลของรัฐ องค์กรที่ให้บริการตลาดและองค์กรที่ควบคุมกิจกรรมของตนเองอย่างอิสระ

พวกเขาถูกแบ่งออกเป็นมืออาชีพและมืออาชีพอย่างมีเงื่อนไข

ผู้เข้าร่วมตลาดมืออาชีพรวมถึงนิติบุคคลทั้งหมดที่ได้รับการควบคุมในฐานะผู้เข้าร่วมมืออาชีพที่มีใบอนุญาต

คุณสมบัติหลักของตลาดการเงินที่พัฒนาแล้วอย่างดี ได้แก่:

กรอบการกำกับดูแลที่มีเสถียรภาพ ผู้เข้าร่วมที่หลากหลาย ความบริสุทธิ์ของข้อมูลการทำธุรกรรมในตลาด ความซื่อสัตย์และความเหมาะสมของผู้เข้าร่วมตลาดทั้งหมดโดยไม่มีข้อยกเว้น

โครงสร้างพื้นฐานที่ได้รับการพัฒนาอย่างดีขององค์กรดังกล่าว

หากตลาดมีจุดเหล่านี้ทั้งหมดก็สามารถให้ผู้เข้าร่วมทั้งหมดใช้ทรัพยากรทางการเงินอย่างรวดเร็ว

ตลาดหุ้นเป็นส่วนสำคัญของระบบการเงิน ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและผลกำไร ตลาดช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐและการลงทุนในส่วนแบ่งที่ดีขึ้น

ในการพัฒนาเศรษฐกิจของอุตสาหกรรม ขั้นตอนแรกคือการเพิ่มตลาดสำหรับสินทรัพย์ที่มีค่าโดยใช้เครื่องมือการจัดการต่างๆ การย้ายครั้งนี้ช่วยให้ทีละขั้นตอนเพื่อหลีกหนีจากรูปแบบเศรษฐกิจหนี้ ในทางกลับกัน เฉพาะผลตอบแทนของอุตสาหกรรมที่ผลิตได้อย่างเต็มที่เท่านั้นที่สามารถให้ผลลัพธ์ที่แท้จริงได้

หลังจากอ่านบทนี้ คุณจะได้เรียนรู้:

• ? ตลาดการเงินคืออะไรและประกอบด้วยส่วนใดบ้าง
• ? ตลาดการเงินมีบทบาทอย่างไรในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่
• ? วิธีการจัดรูปแบบหลักของตลาดการเงิน

ทุนมีความมุ่งมั่นที่สำคัญเพียงอย่างเดียว - ความมุ่งมั่นที่จะเติบโต

คาร์ล มาร์กซ์

ตลาดการเงินเป็นกลไกในการไหลของเงินทุน

ปัญหาหลักในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่คือคำถามของการเพิ่มประสิทธิภาพ (ความสามารถในการทำกำไร) ของธุรกิจ ปัจจัยที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งสำหรับการเพิ่มขึ้นดังกล่าวคือการดึงดูดทรัพยากรราคาถูก (ทุน) ในอีกด้านหนึ่ง และการจัดตำแหน่ง (การลงทุน) ที่มีประสิทธิภาพในอีกด้านหนึ่ง กลไกที่อนุญาตให้ทำหน้าที่นี้ได้คือตลาดการเงินซึ่งมีอิทธิพลต่อปริมาณและโครงสร้างของการผลิต ปลดปล่อยเศรษฐกิจจากองค์กรที่ไม่แข่งขันกันที่ไม่แสวงหากำไร บังคับให้ผู้บริโภคเลือกรูปแบบการบริโภคที่มีเหตุผล ส่งเสริมนวัตกรรมทางเทคโนโลยี ทำให้มั่นใจได้ถึงการเร่งความเร็ว ของการพัฒนาเศรษฐกิจ ดำเนินการคัดเลือกโครงการลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ฯลฯ d.

ผ่านกลไกของตลาดการเงิน พื้นที่ที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดสำหรับการใช้ทรัพยากรทางการเงินจะถูกกำหนด ในตลาดการเงิน เงินทำหน้าที่เป็นสินค้าเฉพาะและหมุนเวียนในตลาด: เครดิต หุ้น (หลักทรัพย์) สกุลเงิน เงิน ประกันและการออมเงินบำนาญ โลหะมีค่า ตราสารอนุพันธ์ทางการเงิน ฯลฯ องค์ประกอบของการเงิน ตลาดยังคงเป็นหัวข้อของผู้เชี่ยวชาญการสนทนา

หนึ่งในนักวิจัยชั้นนำของตลาดการเงินรัสเซีย Ya.M. Mirkin ให้คำจำกัดความดังกล่าวของตลาดการเงิน

ตลาดการเงิน (ตลาดการเงิน)- ตลาดที่แจกจ่ายทรัพยากรเงินสดฟรีชั่วคราวผ่านตัวกลางทางการเงินโดยใช้เครื่องมือทางการเงิน (รูปที่ 1.1) และการให้บริการทางการเงินที่รวมกันในรูปแบบของผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เป็นสินค้าในตลาดการเงิน

บทบาทของตลาดการเงินในระบบเศรษฐกิจนั้นยอดเยี่ยม หากปราศจากมันเป็นไปไม่ได้ที่จะสะสมทุนขนาดใหญ่ในด้านหนึ่งและลงทุนในโครงการขนาดใหญ่ในอีกทางหนึ่ง ด้วยกลไกการแข่งขันของผู้ขายและผู้ซื้อจำนวนมากในตลาด สินทรัพย์ทางการเงินราคาเดียวจึงเกิดขึ้นและบรรลุถึงความโปร่งใสของข้อมูล เนื่องจากมีการทำธุรกรรมจำนวนมากในโครงสร้างตัวกลางเฉพาะ ค่าใช้จ่ายในการหมุนเวียนของเงินและสินทรัพย์อื่นๆ จะลดลง มีการประกันความเสี่ยง และรับประกันสภาพคล่องของตราสารที่ซื้อขาย

บทบาทของตลาดการเงินแสดงให้เห็นในหน้าที่ของตน หน้าที่หลักของตลาดการเงินคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการไหลของเงินทุนจากผู้เข้าร่วมซึ่งขณะนี้พวกเขาว่างสำหรับผู้เข้าร่วมที่ต้องการทรัพยากรทางการเงิน

ตัวอย่างเช่น Robert Merton ผู้ชนะรางวัลโนเบลสาขาเศรษฐศาสตร์ปี 1997 ชี้ให้เห็นถึงหน้าที่ต่างๆ ของตลาดการเงินดังนี้:

• ? การจัดสรรทรัพยากรทางเศรษฐกิจ (ทุน) ชั่วคราวระหว่างภาคส่วนและระหว่างประเทศ
• ? การรวมทรัพยากร (ความเข้มข้นของทุน) และการจัดสรรหุ้นในองค์กร
• ? การชำระเงินและการชำระบัญชี;
• ? การจัดการความเสี่ยง
• ? ข้อมูล (ให้ข้อมูลเกี่ยวกับราคา)
• ? การเอาชนะหรือบรรเทาปัญหาที่เกี่ยวข้องกับความไม่สมดุลของข้อมูล

ข้าว. 1.1.

• Mirkin Ya. M. , Mirkin V. Ya. พจนานุกรมอธิบายตลาดการเงินอังกฤษ-รัสเซีย มอสโก: Alpina Publisher, 2008
• ความไม่สมมาตรของข้อมูลคือการกระจายข้อมูลเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ในตลาดที่ไม่สม่ำเสมอในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด ตัวอย่างเช่น ผู้บริหารของบริษัทเรียนรู้เกี่ยวกับปัญหาทางธุรกิจก่อนผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น กล่าวคือ พวกเขามีข้อมูลวงในที่สามารถนำไปใช้ทำกำไรได้ และผู้เข้าร่วมตลาดคนอื่นๆ เรียนรู้เกี่ยวกับกิจกรรมของบริษัทผ่านสื่อเท่านั้น ผลที่ได้คือความไม่สมดุล ทฤษฎีประสิทธิภาพของตลาดขึ้นอยู่กับแนวคิดเรื่องความไม่สมมาตรของข้อมูล